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20110506 從Sony投資縮手看日面板廠的下一步 4
國際液晶有限公司 814 高雄市左營區大順一路260號3F~6
從2022/IH 預測2023 面板走向 20220715 本社研究部        從七月 2022/1H雙虎的營收公布,美歐通膨40年來新高,通路庫存待去化,市場需求疲軟等指標;以及本社基於30年的顯示產業行業的實戰及操盤經歷,未來的兩季2022/1HR及2023/1Q, 共3Q市場及需求看不到特殊轉變的支撐,建議保守再保守.同時引用半年前產業的10大預測(如下),本社首席顧問也表示預測的內容,經過這半年的時間再回顧,僅僅達到率AR% 50%.    首席顧問陳耀童並明確指出,顯示器行業同時會進入科技的顛覆創新期,以近眼顯示器NED(Near Eyes Display)來勢洶洶,如AMOLED及MicroLED,MicroLENS等,不容忽視.{20220715 本社研究部及首席顧問群}          2022年顯示產業10大預測  作者 : 黃燁鋒,國際電子商情(ESMC) 20220216 最近Display Supply Chain Consultants (DSCC)發表了一份2022年顯示產業10大預測的報告。本文對這篇白皮書做簡單的濃縮和回顧,並結合我們掌握的其他資訊,期望對關注顯示產業的同人有幫助。更具體的產業細節,建議前往下載DSCC的報告原文。 1.LCD電視面板價格持續下跌,但不會跌至歷史低谷這個趨勢是我們前不久就撰文探討過的。上個月的分析文章提到,LCD電視面板從2020年5月開始漲價,且價格持續漲了1年多。並於去年6月開始暴跌,達成平面面板(FPD)顯示領域最快漲價和跌價歷史記錄。之前LCD漲價潮,整體是由市場供需不平衡導致——尤其新冠疫情促成了需求側的爆發。但隨時間推進,市場需求趨穩,供給端仍在持續跟進——不少市場參與者在此期間極大提升了LCD面板的供貨能力,致某種程度的產能過剩。到去年12月,LCD電視面板價格相比其6月頂峰時期跌去46%。預計今年頭幾個月,LCD電視面板價格還會下跌。但從過去幾年這一類產品的價格走勢規律來看,下行期會逐步截止,直至需求側平穩。所以DSCC的預期是,2022年LCD電視面板雖將持續跌價,但不會跌到谷底。值得一提的是,三星(Samsung)、LG原本預期更早停止LCD業務,並逐漸關閉位於韓國的LCD工廠。但LCD電視面板的這波漲勢,致兩家企業的這一計畫延後。隨著近來LCD電視面板價格再度下跌,退出LCD市場的計畫也將再度提上日程,這一因素也將在短期內促成LCD電視面板價格的平穩。 2.2022年將有超過1,000萬OLED電視面板出貨這是個顯而易見的趨勢。早在2016年,OLED電視面板出貨量還不到100萬片,大約相當於整個電視市場的0.4%。此後OLED電視面板出貨量每年都有2位數成長,而且LG作為這一市場的老大,還在持續擴產,包括2021年廣州工廠的滿負荷運轉。另外三星在新的一年也將以量子點OLED (QD-OLED)技術形態加入到OLED電視面板戰爭中。DSCC預計2022年OLED電視面板出貨量將首次突破1,000萬片,佔據整個電視市場的4%左右。 3.量子點OLED開賣,但年銷量不會超過100萬台三星已經開始在2021年第四季大規模量產QD-OLED電視,索尼(Sony)和三星的消費電子業務都會開始於今年出售這種電視機產品。不過對於三星而言,這類面板的生產製造仍然面臨技術挑戰,包括:(1) Gen 8.5代氧化物TFT背板:DSCC評論說這是三星第一次在較大尺寸的氧化物TFT背板上發力,早年LG在這方面也沉澱了很久才得以跨過障礙。(2)複雜的OLED堆疊:QD-OLED的堆疊層數及複雜度尤甚。(3)量子點色彩轉換(QDCC):QDCC透過用紅色與綠色量子點,將藍光轉為紅光和綠光。這其中涉及到不少複雜的問題,三星在量產過程中自然面臨諸多工程技術挑戰。(4)色彩filter:由於紅色、綠色量子點對光的吸收不完全,QD-OLED需要傳統的色彩filter,這也增加了成本。基於技術上的複雜性,QD-OLED可能相比白光OLED,會有更高的產品定位。不過不清楚類似色域之類的畫質優勢是否足夠與白光OLED拉開差距。 4.中美貿易摩擦持續對顯示產業造成影響從最初美國對中國增收進口關稅的商品,到第二輪關稅增多,本身都對顯示產業產生了較大的影響。電視的利潤本來也不高,增稅導致中國製造的電視產品不再有競爭力,所以電視製造開始轉往墨西哥、越南和泰國。原本在2018年的時候,中國佔美國電視進口的55%;而到了2021年第三季,這個值就只剩下16%。這一狀況可能會向手機、IT等產品蔓延。這些都將增加顯示產業發展的巨大不確定性。  5.蘋果將發佈AR/VR裝置有傳言蘋果(Apple)的AR、VR裝置會在今年的下半年發佈。據說蘋果針對這類裝置的各類元件都已準備就緒,包括LiDAR感測器、空間音訊,以及鎖定開發者的API。以蘋果在消費電子市場的號召力,AR/VR產品的推出相較其他品牌更將具備與眾不同的意義。DSCC預測,蘋果的頭顯裝置將會有「創新的顯示配置,包含3個顯示模組:2個micro OLED顯示器,和1個AMOLED面板。」DSCC並表示,Sony Semiconductor Solutions預計會成為micro OLED供應商。「索尼最近展示了針對VR的4K顯示器,6.3μm的畫數間距(4,000ppi)。這款顯示器產品很可能是為蘋果開發,最終配置可能也會非常相似。如果假設其解析度為4,000 × 4,000畫數,則顯示器尺寸為1.4吋。」DSCC在報告中說。而第三塊AMOLED螢幕,據說是用於「低解析度的週邊視覺」。蘋果的頭顯裝置可能要價不菲,不過DSCC認為初代頭顯裝置或許是鎖定專業人員和開發者。 6.商業上可接受的高效的藍光OLED emitter,仍然不會問世這其實已不是DSCC首次作出這種預測了。高效的藍光OLED發射器(emitter)對於OLED而言會有巨大的意義,開發藍光OLED emitter的企業不止一家,例如UDC (Universal Display Corporation)。一般現在在用的OLED裝置,其藍光相對都是比較低效。比如LG的白光OLED電視,就用了兩層藍光發射層;而在行動裝置上常見的三星OLED螢幕,子畫數中的藍色畫數則會顯著大於紅色和綠色畫數。真正高效的藍光,應當是可以做到單獨的一層或者是子畫數面積均衡,帶來的收益包括功耗更低、同時又能保證亮度。在DSCC看來,進行相對高效的藍光OLED emitter研究的企業這兩年進展緩慢,所以2022年仍然不會看到這方面的成效。 7.LCD產能擴充會延後,甚至停止 這一點比較奇怪,和報告中的第一點感覺有些重複,即DSCC預計電視面板價格下跌會逐步停止。原本DSCC預計2021年,LCD產能會有較大程度的擴充,每個季度都會有成長,相比新冠病毒爆發之前,在面板面積上總體會有大約27%的成長。最近DSCC追蹤了LCD擴產的41項新計畫,包括從2022~2026年之間的一些生產計畫。DSCC表示,雖然這些量產計畫仍在持續中,而且2022年也會對應看得到,但目前LCD的低價會對擴產造成實質上的影響;包括京東方、華星、HKC和天馬的Gen 8.5、8.6和10.5擴產都有可能受到影響。 8.半導體與元件價格下跌之前LCD電視面板價格上揚期間,筆者曾提過玻璃、顯示驅動IC (DDIC)、偏振片等螢幕或面板相關元件的價格上漲,主要是產能缺失造成。如玻璃,從前年年尾到去年下半年,平均價格上調了6%;DDIC價格浮動則多過10%,對應的電視機產品價格顯著提升。2020年5月~2021年6月,LCD電視面板價格上竄週期內,電視通貨膨脹率這麼多年來首次呈現正值,並在去年8月達到最高(13.3%)。去年11月,電視價格指數表現出同比7.1%的成長,實際上已經能夠窺見其進入了下滑態勢。DSCC認為包括玻璃、偏振片等在內的顯示元件將在2022年開始跌價,DDIC亦將隨行。 9.中國FPD產業的整合與兼併以往在顯示面板下滑期間,通常都能看到比較小規模的市場參與者被收購的狀況發生——或者說不僅是顯示產業,而是所有強週期產業均有此特點。目前這波行情內的這一狀況同樣正在發生,比如說華星光電收購三星(Samsung Display)位於蘇州的工廠,還有京東方收購中電熊貓的工廠。2021年有傳言指出,京東方會收購彩虹光電。DSCC評價,雖說彩虹光電在電視面板價格上行期獲利頗多,但去年第三季這家公司的營收環比降低了31%,營業收入銳減64%,第四季的情況應該會更糟。被收購也是情理之中。再比如惠科有4條Gen 8.6代工廠預備進行電視面板生產,隨面板價格下調也處境尷尬。 10.IT應用領域,OLED銷量將超過mini LEDDSCC認為,在智慧型手機和電視之外,IT領域同樣要爆發LCD和OLED之間的戰爭。所謂的IT應用,包括了顯示器、筆記型電腦、平板等裝置。比較具有代表性的產品,比如華碩Zenbook、三星、華為平板採用OLED技術,而蘋果MacBook Pro高階系列採用mini LED螢幕(LCD的一種)。在主流的3大類IT應用中,筆記型電腦會成為驅動高階IT顯示裝置的主流應用。華碩向市場推出了頗具性價比的OLED筆記型電腦產品,也成為高階筆記型電腦產品的市場領導者。DSCC預計,2022年OLED筆記型電腦面板產量同比會成長80%,達到970萬片。mini LED的強勢則依託蘋果MacBook Pro系列的熱賣,預計新一年其漲勢會達到150%,但基數則在500萬台左右。平板市場,由於蘋果的領先地位則會讓mini LED平板面板出貨量達到580萬片,同比成長率81%;OLED這邊預計在38%左右,數量400萬片。顯示器市場,DSCC認為,mini LED顯示器面板出貨量2022年會達到290萬片,成長314%;OLED顯示器面板出貨量80萬片,成長700%。 所以3大類應用跌價,OLED面板在總出貨量上會超過mini LED。 本文文章來源:Ten Predictions for the Display Industry in 2022-How Did We Do?,Bob O’Brien, DSCC{本社研究部引用 20220715} http://www.ilcd.com.tw/hot_438282.html 20220715 從2022/1H 預測2023 面板走向 2022-08-15 2023-08-15
國際液晶有限公司 814 高雄市左營區大順一路260號3F~6 http://www.ilcd.com.tw/hot_438282.html
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Sony投資縮手看日面板廠的下一步2011/05/06
Sony投資夏普(Sharp) 10代面板產線一事,真是好事多磨。20082月起,夏普與Sony就開始展開共同合資面板10代線事業的談判,原本計劃在20089月就會達成協議,然孰料當年金融海嘯爆發,當時雙方同意Sony延後1年再行投資,夏普則如當初計畫,開始興建廠房。
Sony與夏普合資 好事多磨

2009
7月,雙方終於簽訂合作備忘錄,Sony宣布初期投資夏普的10代線,金額為100億日圓(1.23億美元),最終將取得此投資事業34%股權,並負擔營運成本的34%,取得34%產出量。此條10代面板產線,生產玻璃基板尺寸為2,880mm x 3,130mm,滿載月產能設計為7.2萬片,若切割42吋液晶電視用面板,每片可切割15片;若切割40吋液晶電視用面板,則可切割成18片;若切割大尺寸電視面板,則60吋可切割6片、50吋可切8片。
孰料面板產業詭譎多變,
Sony近年營運績效不彰,液晶電視銷售同樣虧損連連,導致Sony20114月宣布延緩對夏普10代線的出資計畫。事實上Sony除延緩對夏普10代線的投資外,市場盛傳Sony與三星合資的面板廠S-LCD,近期也正進行減資動作。
市場沒有永遠的敵人

回顧
Sony與三星攜手籌設7代、8代面板產線,後轉與夏普合資籌設10代面板產線,到近日宣布暫緩面板廠投資一事,Sony近年的策略轉變,透露出整體產業的變革與液晶電視市佔板塊的消長。
早期促使
Sony決定與三星攜手合資設立液晶面板產線主因,與當時夏普為日系最大液晶電視品牌廠商有關。同時夏普投資6代線,並採取一條龍營運模式,從面板、系統組裝到品牌銷售均一手包辦,讓昔日CRT霸主Sony備感威脅,而後並轉向尋求與南韓業者三星合資籌設面板產線。
Sony與三星合資設立面板產線後,儘管
Sony可因此確保面板穩定貨源供應,以更好的產業垂直供應鏈布局,面對夏普等業者的競爭,但同時也因Sony加持與資金挹注,讓韓系業者包括三星在液晶電視市場有更好的發展契機,同時三星透過優質產品設計與優異的通路策略運用,近年一舉擊退Sony、夏普、飛利浦(Philips)等廠商,穩坐全球最大液晶電視品牌廠商寶座。
反觀
Sony近年在液晶電視市場的布局與發展,Sony雖然在Bravia品牌確立後,在液晶電視銷售開始有更好的成績出現,但近年液晶電視銷售無法脫離虧損、擺脫不了整體營運銷售成績及成長力道不如預期等陰霾,讓Sony不得不重新思考面板投資策略,同時為消弭三星在液晶電視市場獨大的態勢,Sony20097月轉與夏普攜手,合資設立10代面板產線,並希望透過面板的規格與技術差異性,能在液晶電視市場扳倒三星,重拾往日電視霸主雄風。
內外因素夾擊 Sony面板投資策略再變
Sony宣布與夏普合資設立10代線後不到2年時間,對應內部與外在環境變遷,讓Sony再度對面板投資進行調整,並宣布暫緩對其與夏普合資的10代線資金投資計畫。一般認為,造成Sony下此決定的主因,與下列幾點因素有關。
1,以市場面討論,液晶電視市場經由產品價格快速滑落,迄今發展趨於成熟,後續年均動輒30%以上的需求成長性不再,也讓業者不得不重新思索,朝更大尺寸面板投資是否有其必要性。
第2,從技術層面來看,除
TFT LCD外,對應有機發光二極體(OLED)高色彩飽和度與省電等特性,對TFT LCD無疑是一潛在威脅,且以8代、10代面板產線比較,投資10代的OLED產線與TFT LCD產線,所需金額相差無幾,一旦OLED成本降低、良率提升,同時有能力與TFT LCD抗衡,難保面板產業不會一夕變天,也是SonyTFT LCD面板產業投資態度轉趨保守的原因之一。
3,面板產業投資負擔沉重,同時以近年面板業者獲利能力相較,其實面板產業已非好的投資標的。
4,近年無論面板上游材料、日圓走勢等,均處於快速升值局面,無疑讓面板產業營運壓力大增。
5Sony液晶電視銷售虧損數年,對Sony來說,如何回復正向獲利成當務之急。因此近年Sony外包策略動作持續加大,除出售液晶電視製造廠房外,對台面板採購量能也持續增加。事實上外包與對外採購面板的模式,對Sony營運提升幫助也大,某方面也是淡化Sony持續投資面板產線的主因。
少了Sony 夏普如何自處?
Sony宣布暫緩對夏普的10代線繼續投資後,同時外在需對應日本強震引發的後遺症、日本當地液晶電視銷售量能快速萎縮等處境,夏普此時無疑面臨蠟燭兩頭燒的窘境,外傳其資金調度已捉襟見肘。
由於日本甫於
2010年結束對節能環保的液晶電視汰換補貼政策,讓2011年日本液晶電視銷售恐將較2010年出現負成長,而夏普液晶電視業務又有60~70%銷售量以日本本地為主,同時日前日本東北外海發生強震,更讓夏普近期營運雪上加霜。
因夏普業務面遭逢困頓,同時其面板出海口又以日本當地為主,讓夏普欲尋求
Sony以外的合資業者,或者誘發台廠與其有更深度的投資合作,有其一定困難性。日前儘管奇美電子與夏普進行面板銷售與技術等相關合作,但現今面臨液晶電視面板價格下跌已近1年、產能供過於求的陰影持續存在,讓雙方的合作仍僅於業務面與技術面。
現階段看來,大陸業者經由地方政府等資金協助,同時產業有其需要性,讓大陸業者對面板產業仍有一定的興趣,並促使夏普先前欲與大陸中電熊貓合作一事有所進展,進而或可舒緩夏普資金調度等的燃眉之急,然而大陸業者已更精明,對夏普僅出售
6代線的作法勢必無法滿足,因此Sony退出與夏普的合資案後,是否加速促成夏普與大陸業者在10代線上的合作,也將成為後續觀察重點。
(本社研究部)
 

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