面板业须朝树立技术障碍与提高附加价值方向发展'12/04/21
TFT LCD面板厂商在历经2011年的惨痛亏损后，近来的产品趋势出现较新的变化，以2012年的产品发展来看，将往更高解析度、更窄边框、更省电与更多新尺寸产品的方向前进。而发展这些新的产品，需要有新的技术与试做，包括铜制程、窄边框、3D等都需要学习曲线，面板厂须提早做准备。因应终端产品趋势，面板业者有许多的机会，但也有许多的挑战。以智慧型手机(Smartphone)来说，由於市场板块挪移，面板业者必须因应客户推出的产品内容与进度，加速进行调整。
在PC部分，先前硬碟(HDD)缺货问题已解决，PC的出货动能应该会恢复，除此之外，微软(Microsoft) Win 8预计在2012年下半年推出，这是商用平板电脑(Tablet PC)业者的好机会。2011年Android系统业者后继发展无力的主因，在於应用内容与苹果(Apple)的iOS系统差异大，但在Win 8出来后，相关业者则有机会在商用市场上出现较大幅度的成长。
而在Ultrabook上，2012年的品牌厂商与制造厂商，也有较大的发展空间与成长动能，除了一般消费者对於轻薄产品的需求持续增加外，预期在应用上也会有较大进步，对应於此，品牌厂与制造商对於品质与成本的控制上，应做出较佳的冲刺准备。
除此之外，由於2011年底感恩节时，美国市场对於大尺寸液晶电视的需求大增，预估这股风潮将持续至2012年，未来消费者对於大尺寸电视产品的需求会越来越高，将成为驱动面板产业成长一股不可忽视的力道。既然大尺寸电视技术、品质与尺寸持续发展，相关3D的终端应用也会持续增加，而3D不仅可应用在TV，包括笔记型电脑(NB)、一体成型电脑(AIO PC)以及平板电脑等应用产品，亦会陆续出笼。
需求大於供给 2012年面板景气将好转
根据掌握的资料预估，2011年全球液晶电视出货量达到2.06亿台，年增率达8%，预估2012年液晶电视全球出货可上看2.25亿台，其中，以大陆与新兴市场的成长幅度较大，至於欧美市场则处於持平的状态。
在液晶监视器方面，2011年全球出货达1.88亿台，年增率达3%，估计2012年全球出货量约为1.95亿台，年增率约4%。至於不含AIO PC的传统液晶监视器，预估2012年的出货量约1.75亿台，处於持平状态，2012年液晶监视器较大的成长幅度，仍在AIO PC以及商用市场需求。
至於在NB方面，包含平板电脑在内，2011年的全球出货量约为2.84亿台，年成长率为7%，估计2012年全球出货量可上看3.46亿台，年增率达12%。
其中，在传统NB部分，2011年的全球出货达1.79亿台，年成长10%，预计2012年出货量约达2.07亿台，年增率约16%；而Netbook则持续呈现衰退态势，2011年出货达3,200万台，年减10%，预计2012年Netbook市场仍将衰退，年出货估计仅约2,900万台；至於平板电脑方面，2011年全球出货量约7,300万台，年增率高达248%，预估2012年出货可望上看1.1亿台。
而智慧型手机2011年全球出货量则高达4.73亿支，年增率达58%，预计2012年出货将上看6.16亿支，年增率仍可维持30%的成长态势。
总体而言，2012年终端需求面的成长幅度约可达14%，但面板供应面的成长幅度仅有8%，主要原因是经历过去1整年的不景气，面板业者在TFT LCD产能投资上减缓，因此预估2012年面板业的整体情况，将会比2011年好一些。
日韩台的竞合赛局
日本Hitachi-Toshiba-Sony三合一;韩国两家三星及LGD的集团分割合并,又分割的内部角力,权力整合的变数;台湾CMI-AUO两大已成事实,奇美电由段行建主导,鸿海再加持Sharp.日韩台面板战局变成政局,对专业经营团队都变得复杂.2012~2013/2Q将是重要分水岭关键.
大陆产能开出 差异化避开竞争
除了终端产品趋势与3D、触控、AMOLED等各类技术持续发展外，环伺全球市场，在整个TFT LCD产业中，大陆扮演著重要角色。事实上，过去大陆一连串「家电下乡」、「以旧换新」等补贴政策，支撑了面板业的发展，尤其台湾面板厂受益不少，但在这些补贴政策实施过后，大陆的需求将会回到正常的市场机制，虽然大幅度的成长需求不再，但预期仍有10%的市场成长率。
值得注意的是，大陆消费者喜爱更大尺寸与3D电视的比例偏高，以2012年元春假期的销售来看，大尺寸与3D电视的销售比重超过34%，这与大陆近来进行3D内容与播放频道之合作有关。除了市场面之外，大陆官方鼓励面板产业的发展，除提高进口面板关税，目前8.5代厂的新产能已开出，其2012年主要以生产32寸与46寸产品为主，故为了避免与大陆面板厂直接冲突，应往更高规格、更新应用以及尺寸发展，生产大陆同业无法生产的产品，藉此拉开距离。
纯面板厂成长空间遭压缩 投资须考量回收效益
对於面板产业的长期走向，我认为，若纯粹只担任零组件业者的角色，成长空间将会受到压缩，因为在大陆面板业崛起后，台湾面板厂将受到更多的挑战，因此台湾面板业者需要往下游与增加附加价值的方向发展，降低纯面板的业务比重；换言之，面板业者需要往树立技术障碍与提高附加价值之方向发展，例如友达目前就是朝此方向布局前进。
由於面板厂的投资金额相当庞大，以现在这个节点来说，面板厂的投资回收效益却相当有限，在此情况下，接下来要寻找的投资标的，应是增加的投资金额不高，但回收效益却可提高的产品与技术，例如触控。
此外，投资AMOLED面板也是一例，不过，以新的投资来说，目前AMOLED的投资金额约为TFT LCD面板的1~1.3倍，换句话说，如果大尺寸AMOLED良率无法突破的话，所背负的成本将相当惊人，因此，面板业者须将投资花在刀口上，例如友达目前首重AMOLED技术开发，同时投入材料与设备的研发，惟有在市场发展最适当的时候切入，才能发挥事半功倍的效果。
(2012.04.21 本社研究部)