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20120421 面板之2011~2012! 台湾2011亏损1472亿的变革策略 4
https://www.ilcd.com.tw/ 国际液晶有限公司
国际液晶有限公司 814 高雄市左营区大顺一路260号3F~6
Display产业 日本JDI暨台湾双虎的蜕变本社研究部2025 9/6    本社对面板及光电、半导体的长期经营,特别在光电超过30年;对世界的光电眼球产业,有一定的影响力及深度观察。       日台的产业与政府角色、社会的现象发展,非常的类似与接近;同时强烈且直接受大陆的政策及产业影响,而且还有一个韩国在冷眼渔利日台。      不过台日韩都停止了大金额投资与新技术布局,只维持利基的强化,在m&mLED的部分。JDI-AUO-INLX营收的蒸发、单价降低,应用成熟、转向收敛,台湾政府、关税不力,中韩集中应付台厂下一棋。     所以本社产业首席顾问给台厂建议没变。(2022/下~2026/下 都维持一律的看法与建议,请看过去的最新消息) JDI并在2025 5/15日宣布,将在全球进行裁员措施,其中日本国内将藉由招募自愿离职等措施裁撤约1,500人。上述招募措施将在6月16日-8月25日期间实施,预定离职日为7月31日以后,对象为日本国内所有据点的正职员工以及契约员工。截至2025年3月底,JDI日本员工人数为2,639人,此次的裁员比重高达近6成。 JDI表示,藉由裁员、茂原工厂停产、以及将生产集中至石川工厂等措施,目标在2026年度让本业(合并营益)转盈。 JDI会长兼CEO Scott Callon将为业绩不振负起责任、将在6月1日引咎辞职,由生产本部采购统括部部长明间纯接任社长兼CEO。Scott Callon 15日透露,海外也考虑以和日本国内同程度的比重进行裁员。 JDI并表示,计划在2025年10月1日将车载面板相关事业分拆出去、设立子公司「AutoTech」,期望藉此能更易於从外部筹措资金、寻求和其他公司合作。 友达7月营收减少4.5%,创近九个月新低2025-08-09 07:10近日,友达(2409)宣布其7月合并营收为209.22亿元,较上月减少4.55%,较去年同期下降15.85%,达到近九个月来的低点。这一数据显示出友达目前在市场上的挑战,尤其是在面对竞争对手群创(3481)营收双增长的背景下。 友达7月营收下滑的背景 友达7月的营收表现不如预期,与群创的成长形成鲜明对比。群创7月合并营收达到192.64亿元,月增4.07%,年增9.13%,而友达则面临月减4.55%和年减15.85%的压力。友达今年前七月的累计营收为1622.61亿元,年增率仅有2.3%,这反映出友达在市场竞争中面临的挑战。这一营收数据的下滑可能与全球面板需求疲弱和价格压力有关,进一步影响了公司的财务表现。 市场对友达营收下滑的反应 在友达公布最新营收数据后,市场对其股价和交易量的反应值得关注。尽管目前尚未有具体股价变动数据,但投资者对於友达未来的营运策略和市场定位可能会持观望态度。法人机构可能会重新评估对友达的投资策略,考虑到目前的营收表现以及未来市场需求的变化。 未来关注的关键指标 展望未来,友达需要密切关注全球面板市场的需求变化和价格走势,这将直接影响其营收和利润。此外,友达在技术创新和产品多样化方面的进展也将是投资者关注的焦点。未来几个季度的财报和市场策略将成为评估友达能否逆转当前营收下滑趋势的重要指标。 群创7月合并营收创16个月新高,月增4.07%,年增9.13%2025-08-09 07:38 近日,群创(3481)公布了最新的7月合并营收数据,显示其营收达到192.64亿元,创下16个月来的新高。这一数字不仅较上个月增长了4.07%,还较去年同期增长了9.13%,显示出其在市场中的强劲表现。相较之下,竞争对手友达(2409)则面临营收下滑的挑战。 群创营收持续增长,累计前七月 年增5.14% 群创在今年前七个月的累计营收达到1314.28亿元,年增率达到5.14%。这一增长势头显示出群创在面板市场中的稳定发展能力,特别是在全球经济不确定性增加的背景下。群创的营收增长主要得益於其在技术创新和市场需求上的积极应对。 市场反应与竞争对手状况 在群创公布其强劲的营收表现后,市场对该公司的信心有所提升,这也反映在其股价的表现上。与此同时,友达的营收数据则显示出其在市场中的挑战,7月合并营收为209.22亿元,月减4.55%,年减15.85%。这一表现差异强调了群创在市场竞争中的相对优势。 未来观察重点 展望未来,群创需要持续关注全球市场需求变化以及技术创新带来的机会。特别是在面板技术快速演进的背景下,群创如何保持其技术领先地位将成为投资者关注的焦点。此外,市场对群创未来营收增长的预期也将影响其股价走势。(本社研究部20250906) https://www.ilcd.com.tw/hot_522388.html 20250906 Display产业日本JDI暨台湾双虎的蜕变 2025-09-06 2026-09-06
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面板业须朝树立技术障碍与提高附加价值方向发展'12/04/21

TFT LCD面板厂商在历经2011年的惨痛亏损后,近来的产品趋势出现较新的变化,以2012年的产品发展来看,将往更高解析度、更窄边框、更省电与更多新尺寸产品的方向前进。而发展这些新的产品,需要有新的技术与试做,包括铜制程、窄边框、3D等都需要学习曲线,面板厂须提早做准备。因应终端产品趋势,面板业者有许多的机会,但也有许多的挑战。以智慧型手机(Smartphone)来说,由於市场板块挪移,面板业者必须因应客户推出的产品内容与进度,加速进行调整。
PC部分,先前硬碟(HDD)缺货问题已解决,PC的出货动能应该会恢复,除此之外,微软(Microsoft) Win 8预计在2012年下半年推出,这是商用平板电脑(Tablet PC)业者的好机会。2011Android系统业者后继发展无力的主因,在於应用内容与苹果(Apple)iOS系统差异大,但在Win 8出来后,相关业者则有机会在商用市场上出现较大幅度的成长。
而在Ultrabook上,2012年的品牌厂商与制造厂商,也有较大的发展空间与成长动能,除了一般消费者对於轻薄产品的需求持续增加外,预期在应用上也会有较大进步,对应於此,品牌厂与制造商对於品质与成本的控制上,应做出较佳的冲刺准备。
除此之外,由於2011年底感恩节时,美国市场对於大尺寸液晶电视的需求大增,预估这股风潮将持续至2012年,未来消费者对於大尺寸电视产品的需求会越来越高,将成为驱动面板产业成长一股不可忽视的力道。既然大尺寸电视技术、品质与尺寸持续发展,相关3D的终端应用也会持续增加,而3D不仅可应用在TV,包括笔记型电脑(NB)、一体成型电脑(AIO PC)以及平板电脑等应用产品,亦会陆续出笼。
需求大於供给 2012年面板景气将好转
根据掌握的资料预估,2011年全球液晶电视出货量达到2.06亿台,年增率达8%,预估2012年液晶电视全球出货可上看2.25亿台,其中,以大陆与新兴市场的成长幅度较大,至於欧美市场则处於持平的状态。
在液晶监视器方面,2011年全球出货达1.88亿台,年增率达3%,估计2012年全球出货量约为1.95亿台,年增率约4%。至於不含AIO PC的传统液晶监视器,预估2012年的出货量约1.75亿台,处於持平状态,2012年液晶监视器较大的成长幅度,仍在AIO PC以及商用市场需求。
至於在NB方面,包含平板电脑在内,2011年的全球出货量约为2.84亿台,年成长率为7%,估计2012年全球出货量可上看3.46亿台,年增率达12%
其中,在传统NB部分,2011年的全球出货达1.79亿台,年成长10%,预计2012年出货量约达2.07亿台,年增率约16%;而Netbook则持续呈现衰退态势,2011年出货达3,200万台,年减10%,预计2012Netbook市场仍将衰退,年出货估计仅约2,900万台;至於平板电脑方面,2011年全球出货量约7,300万台,年增率高达248%,预估2012年出货可望上看1.1亿台。
而智慧型手机2011年全球出货量则高达4.73亿支,年增率达58%,预计2012年出货将上看6.16亿支,年增率仍可维持30%的成长态势。
总体而言,2012年终端需求面的成长幅度约可达14%,但面板供应面的成长幅度仅有8%,主要原因是经历过去1整年的不景气,面板业者在TFT LCD产能投资上减缓,因此预估2012年面板业的整体情况,将会比2011年好一些。

日韩台的竞合赛局

日本Hitachi-Toshiba-Sony三合一;韩国两家三星及LGD的集团分割合并,又分割的内部角力,权力整合的变数;台湾CMI-AUO两大已成事实,奇美电由段行建主导,鸿海再加持Sharp.日韩台面板战局变成政局,对专业经营团队都变得复杂.2012~2013/2Q将是重要分水岭关键.

大陆产能开出 差异化避开竞争
除了终端产品趋势与3D、触控、AMOLED等各类技术持续发展外,环伺全球市场,在整个TFT LCD产业中,大陆扮演著重要角色。事实上,过去大陆一连串「家电下乡」、「以旧换新」等补贴政策,支撑了面板业的发展,尤其台湾面板厂受益不少,但在这些补贴政策实施过后,大陆的需求将会回到正常的市场机制,虽然大幅度的成长需求不再,但预期仍有10%的市场成长率。
值得注意的是,大陆消费者喜爱更大尺寸与3D电视的比例偏高,以2012年元春假期的销售来看,大尺寸与3D电视的销售比重超过34%,这与大陆近来进行3D内容与播放频道之合作有关。除了市场面之外,大陆官方鼓励面板产业的发展,除提高进口面板关税,目前8.5代厂的新产能已开出,其2012年主要以生产32寸与46寸产品为主,故为了避免与大陆面板厂直接冲突,应往更高规格、更新应用以及尺寸发展,生产大陆同业无法生产的产品,藉此拉开距离。
纯面板厂成长空间遭压缩 投资须考量回收效益
对於面板产业的长期走向,我认为,若纯粹只担任零组件业者的角色,成长空间将会受到压缩,因为在大陆面板业崛起后,台湾面板厂将受到更多的挑战,因此台湾面板业者需要往下游与增加附加价值的方向发展,降低纯面板的业务比重;换言之,面板业者需要往树立技术障碍与提高附加价值之方向发展,例如友达目前就是朝此方向布局前进。
由於面板厂的投资金额相当庞大,以现在这个节点来说,面板厂的投资回收效益却相当有限,在此情况下,接下来要寻找的投资标的,应是增加的投资金额不高,但回收效益却可提高的产品与技术,例如触控。
此外,投资AMOLED面板也是一例,不过,以新的投资来说,目前AMOLED的投资金额约为TFT LCD面板的1~1.3倍,换句话说,如果大尺寸AMOLED良率无法突破的话,所背负的成本将相当惊人,因此,面板业者须将投资花在刀口上,例如友达目前首重AMOLED技术开发,同时投入材料与设备的研发,惟有在市场发展最适当的时候切入,才能发挥事半功倍的效果。
(2012.04.21 本社研究部)

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