2022/1H面板需求从宽松转成不健康
本社研究部特聘首席顾问 杨立新博士
2021是近10年面板表现最好的一年,双虎都有不错的收获.这波由半导体晶圆厂缺货驱动,除了带动IC Design也创下新高,也带动面板的牛市,涨价自2020/4Q~2021/3Q画下句号。
iLCD与笔者面板产业30年的经验与液晶循环,这一次的循环也不会跟以前一样;这次特别是[获利驱动型]的液晶循环。这三年2022~2024中国红色供应链的产能仍然在扩产中,虽然台湾的扩产放慢,TV营收占比重也降低,唯大尺寸产能仍然成长,但是应用却下降,这样的结构不健康需要时间的去化。预估这三年有下列重点:
一, TFT新技术及新产品不明朗的循环下,技术带动行成长及高毛利也不明显;反而有利大陆的[价格驱动]对市占侵蚀。
二,TFT双虎在[获利驱动型]的循环中,最容易做的是上下游的整合及并购,投资,维持毛利;水平的并购在此循环中要发生的机率偏低,毕竟各家都保留盈余运作过得去。
三,中美贸易战持续,但是对台TFT产业助益不大。
四,AM MiniLED&MicroLED有一定的取代传统LED Display的市场,利基型的应用。
五,集团的效应会对各家的毛利发生改变,进而影响股价及股东权益,殖利率表现。
六,人才将有另一波的移动往半导体上中下游;少子化2021已经发生,TFT的人资人才策略SHR也要调整。
TFT仍然是国家社会的重要指标,唯无法比照传产或航运业,故在经营上仍然是[科技驱动型]的DNA;还是有许多的变动及挑战(Change and challenge),如履薄冰不得不慎重。
作者 杨立新 博士
经历 日商-日立电子/奇美电/晶电/华宇集团/敦泰电子.
中山大学管理学院杰出校友
(20211201本社研究部)
本社研究部引用市场资讯20211020如下:
全球市场研究机构集邦拓墣科技（TrendForce）今（10/20）日於线上首播「2022年集邦拓墣科技产业大预测」研讨会。显示器研究处研究副总经理范博毓表示，展望2022年，大尺寸面板供需比开始趋於宽松，AMOLED手机仍积极扩大市场。
集邦拓墣显示器研究处研究副总经理范博毓表示，疫情爆发下所带起的面板热潮逐渐消退，2021年下半年起，面板产业进入了新的转折。零组件供给上已不再是全面性的缺货，只有特定关键零组件仍有缺货风险。但需求面上，伴随著需求退烧，过去一年超额备货以及物流不顺而衍生的后遗症正逐一浮现，市场势必需要一段不短的时间消化。
然而，在韩厂延后退出TFT-LCD市场的时间，同时数家面板厂再次启动新一轮的扩产计画，这都让市场供需正逐渐往宽松方向发展，2021年大尺寸面板供需比为5.4%，预期2022年供需比将达7.3%，可以想见面板价格将在会一段时间内呈现疲软态势，能否再创反弹契机，则将考验著众家面板厂在稼动率，产品组合以及获利水准之间如何调节。
手机市场中，AMOLED面板技术逐渐成熟，逐步扩大市场规模，渗透率预计将从2021年的42%提升至2022年的47%，也进一步压缩LTPS LCD在手机市场的发展，趋使面板厂积极将LTPS LCD产能转往中尺寸应用。但AMOLED面板的产出仍有可能受制於目前供给仍偏紧俏的OLED DDI，让2022年AMOLED面板与LTPS LCD面板在手机市场的消长仍有些许悬念。
品牌将掀起Micro & Mini LED显示器产业升级的新纪元
集邦拓墣显示器研究处研究副理陈恕勋表示，2022年将是Mini LED与Micro LED在新型显示器上逐渐商品化增量的一年，品牌已摆脱以往处於观望的方式，转而以务实的方式，将Micro LED与Mini LED规划在自身品牌的新产品里面，以率先布局，优先抢占Micro 与Mini LED的供应链中技术与供货量的主导权，同时在价格上能有高度的制价能力。
陈恕勋指出，就如苹果与三星在2021年，即分别推出Mini LED背光应用在平板与电视的光源上， 也都各自优先掌握Mini LED背光打件的关键技术，采用具有高度技术含量的COB(Chip On Board)方案，作为Mini LED背光，使得Mini LED在背光排列的间距更小，Mini LED在背板上的分布密度将大幅提升，并搭配更细密的驱动方式，实现高背光分区，以符合百万等级的高对比效果，拉开与传统LED的对比效果的差距，直接对标OLED的高对比效果，提升了产品亮点，也促进了产业升级的机会。
不仅如此，三星除了在新型显示器上除了采用Mini LED作为背光源之外，也跨足LED晶片更小的Micro LED，应用在自发光的大型显示器上，将创造下一波新型显示器产业升级的风潮。