面板業須朝樹立技術障礙與提高附加價值方向發展'12/04/21
TFT LCD面板廠商在歷經2011年的慘痛虧損後，近來的產品趨勢出現較新的變化，以2012年的產品發展來看，將往更高解析度、更窄邊框、更省電與更多新尺寸產品的方向前進。而發展這些新的產品，需要有新的技術與試做，包括銅製程、窄邊框、3D等都需要學習曲線，面板廠須提早做準備。因應終端產品趨勢，面板業者有許多的機會，但也有許多的挑戰。以智慧型手機(Smartphone)來說，由於市場板塊挪移，面板業者必須因應客戶推出的產品內容與進度，加速進行調整。
在PC部分，先前硬碟(HDD)缺貨問題已解決，PC的出貨動能應該會恢復，除此之外，微軟(Microsoft) Win 8預計在2012年下半年推出，這是商用平板電腦(Tablet PC)業者的好機會。2011年Android系統業者後繼發展無力的主因，在於應用內容與蘋果(Apple)的iOS系統差異大，但在Win 8出來後，相關業者則有機會在商用市場上出現較大幅度的成長。
而在Ultrabook上，2012年的品牌廠商與製造廠商，也有較大的發展空間與成長動能，除了一般消費者對於輕薄產品的需求持續增加外，預期在應用上也會有較大進步，對應於此，品牌廠與製造商對於品質與成本的控制上，應做出較佳的衝刺準備。
除此之外，由於2011年底感恩節時，美國市場對於大尺寸液晶電視的需求大增，預估這股風潮將持續至2012年，未來消費者對於大尺寸電視產品的需求會越來越高，將成為驅動面板產業成長一股不可忽視的力道。既然大尺寸電視技術、品質與尺寸持續發展，相關3D的終端應用也會持續增加，而3D不僅可應用在TV，包括筆記型電腦(NB)、一體成型電腦(AIO PC)以及平板電腦等應用產品，亦會陸續出籠。
需求大於供給 2012年面板景氣將好轉
根據掌握的資料預估，2011年全球液晶電視出貨量達到2.06億台，年增率達8%，預估2012年液晶電視全球出貨可上看2.25億台，其中，以大陸與新興市場的成長幅度較大，至於歐美市場則處於持平的狀態。
在液晶監視器方面，2011年全球出貨達1.88億台，年增率達3%，估計2012年全球出貨量約為1.95億台，年增率約4%。至於不含AIO PC的傳統液晶監視器，預估2012年的出貨量約1.75億台，處於持平狀態，2012年液晶監視器較大的成長幅度，仍在AIO PC以及商用市場需求。
至於在NB方面，包含平板電腦在內，2011年的全球出貨量約為2.84億台，年成長率為7%，估計2012年全球出貨量可上看3.46億台，年增率達12%。
其中，在傳統NB部分，2011年的全球出貨達1.79億台，年成長10%，預計2012年出貨量約達2.07億台，年增率約16%；而Netbook則持續呈現衰退態勢，2011年出貨達3,200萬台，年減10%，預計2012年Netbook市場仍將衰退，年出貨估計僅約2,900萬台；至於平板電腦方面，2011年全球出貨量約7,300萬台，年增率高達248%，預估2012年出貨可望上看1.1億台。
而智慧型手機2011年全球出貨量則高達4.73億支，年增率達58%，預計2012年出貨將上看6.16億支，年增率仍可維持30%的成長態勢。
總體而言，2012年終端需求面的成長幅度約可達14%，但面板供應面的成長幅度僅有8%，主要原因是經歷過去1整年的不景氣，面板業者在TFT LCD產能投資上減緩，因此預估2012年面板業的整體情況，將會比2011年好一些。
日韓台的競合賽局
日本Hitachi-Toshiba-Sony三合一;韓國兩家三星及LGD的集團分割合併,又分割的內部角力,權力整合的變數;台灣CMI-AUO兩大已成事實,奇美電由段行建主導,鴻海再加持Sharp.日韓台面板戰局變成政局,對專業經營團隊都變得複雜.2012~2013/2Q將是重要分水嶺關鍵.
大陸產能開出 差異化避開競爭
除了終端產品趨勢與3D、觸控、AMOLED等各類技術持續發展外，環伺全球市場，在整個TFT LCD產業中，大陸扮演著重要角色。事實上，過去大陸一連串「家電下鄉」、「以舊換新」等補貼政策，支撐了面板業的發展，尤其台灣面板廠受益不少，但在這些補貼政策實施過後，大陸的需求將會回到正常的市場機制，雖然大幅度的成長需求不再，但預期仍有10%的市場成長率。
值得注意的是，大陸消費者喜愛更大尺寸與3D電視的比例偏高，以2012年元春假期的銷售來看，大尺寸與3D電視的銷售比重超過34%，這與大陸近來進行3D內容與播放頻道之合作有關。除了市場面之外，大陸官方鼓勵面板產業的發展，除提高進口面板關稅，目前8.5代廠的新產能已開出，其2012年主要以生產32吋與46吋產品為主，故為了避免與大陸面板廠直接衝突，應往更高規格、更新應用以及尺寸發展，生產大陸同業無法生產的產品，藉此拉開距離。
純面板廠成長空間遭壓縮 投資須考量回收效益
對於面板產業的長期走向，我認為，若純粹只擔任零組件業者的角色，成長空間將會受到壓縮，因為在大陸面板業崛起後，台灣面板廠將受到更多的挑戰，因此台灣面板業者需要往下游與增加附加價值的方向發展，降低純面板的業務比重；換言之，面板業者需要往樹立技術障礙與提高附加價值之方向發展，例如友達目前就是朝此方向布局前進。
由於面板廠的投資金額相當龐大，以現在這個節點來說，面板廠的投資回收效益卻相當有限，在此情況下，接下來要尋找的投資標的，應是增加的投資金額不高，但回收效益卻可提高的產品與技術，例如觸控。
此外，投資AMOLED面板也是一例，不過，以新的投資來說，目前AMOLED的投資金額約為TFT LCD面板的1~1.3倍，換句話說，如果大尺寸AMOLED良率無法突破的話，所背負的成本將相當驚人，因此，面板業者須將投資花在刀口上，例如友達目前首重AMOLED技術開發，同時投入材料與設備的研發，惟有在市場發展最適當的時候切入，才能發揮事半功倍的效果。
(2012.04.21 本社研究部)
