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20140618 面板雙虎合併政府不喬了 4
國際液晶有限公司 814 高雄市左營區大順一路260號3F~6
2022/1H面板需求從寬鬆轉成不健康本社研究部特聘首席顧問 楊立新博士      2021是近10年面板表現最好的一年,雙虎都有不錯的收穫.這波由半導體晶圓廠缺貨驅動,除了帶動IC Design也創下新高,也帶動面板的牛市,漲價自2020/4Q~2021/3Q畫下句號。      iLCD與筆者面板產業30年的經驗與液晶循環,這一次的循環也不會跟以前一樣;這次特別是[獲利驅動型]的液晶循環。這三年2022~2024中國紅色供應鏈的產能仍然在擴產中,雖然台灣的擴產放慢,TV營收佔比重也降低,唯大尺吋產能仍然成長,但是應用卻下降,這樣的結構不健康需要時間的去化。預估這三年有下列重點:一, TFT新技術及新產品不明朗的循環下,技術帶動行成長及高毛利也不明顯;反而有利大陸的[價格驅動]對市占侵蝕。二,TFT雙虎在[獲利驅動型]的循環中,最容易做的是上下游的整合及併購,投資,維持毛利;水平的併購在此循環中要發生的機率偏低,畢竟各家都保留盈餘運作過得去。三,中美貿易戰持續,但是對台TFT產業助益不大。四,AM MiniLED&MicroLED有一定的取代傳統LED Display的市場,利基型的應用。五,集團的效應會對各家的毛利發生改變,進而影響股價及股東權益,殖利率表現。六,人才將有另一波的移動往半導體上中下游;少子化2021已經發生,TFT的人資人才策略SHR也要調整。      TFT仍然是國家社會的重要指標,唯無法比照傳產或航運業,故在經營上仍然是[科技驅動型]的DNA;還是有許多的變動及挑戰(Change and challenge),如履薄冰不得不慎重。作者 楊立新 博士經歷 日商-日立電子/奇美電/晶電/華宇集團/敦泰電子.        中山大學管理學院傑出校友(20211201本社研究部)本社研究部引用市場資訊20211020如下:全球市場研究機構集邦拓墣科技(TrendForce)今(10/20)日於線上首播「2022年集邦拓墣科技產業大預測」研討會。顯示器研究處研究副總經理范博毓表示,展望2022年,大尺寸面板供需比開始趨於寬鬆,AMOLED手機仍積極擴大市場。 集邦拓墣顯示器研究處研究副總經理范博毓表示,疫情爆發下所帶起的面板熱潮逐漸消退,2021年下半年起,面板產業進入了新的轉折。零組件供給上已不再是全面性的缺貨,只有特定關鍵零組件仍有缺貨風險。但需求面上,伴隨著需求退燒,過去一年超額備貨以及物流不順而衍生的後遺症正逐一浮現,市場勢必需要一段不短的時間消化。 然而,在韓廠延後退出TFT-LCD市場的時間,同時數家面板廠再次啟動新一輪的擴產計畫,這都讓市場供需正逐漸往寬鬆方向發展,2021年大尺寸面板供需比為5.4%,預期2022年供需比將達7.3%,可以想見面板價格將在會一段時間內呈現疲軟態勢,能否再創反彈契機,則將考驗著眾家面板廠在稼動率,產品組合以及獲利水準之間如何調節。 手機市場中,AMOLED面板技術逐漸成熟,逐步擴大市場規模,滲透率預計將從2021年的42%提升至2022年的47%,也進一步壓縮LTPS LCD在手機市場的發展,趨使面板廠積極將LTPS LCD產能轉往中尺寸應用。但AMOLED面板的產出仍有可能受制於目前供給仍偏緊俏的OLED DDI,讓2022年AMOLED面板與LTPS LCD面板在手機市場的消長仍有些許懸念。 品牌將掀起Micro & Mini LED顯示器產業升級的新紀元 集邦拓墣顯示器研究處研究副理陳恕勛表示,2022年將是Mini LED與Micro LED在新型顯示器上逐漸商品化增量的一年,品牌已擺脫以往處於觀望的方式,轉而以務實的方式,將Micro LED與Mini LED規劃在自身品牌的新產品裡面,以率先佈局,優先搶佔Micro 與Mini LED的供應鏈中技術與供貨量的主導權,同時在價格上能有高度的制價能力。 陳恕勛指出,就如蘋果與三星在2021年,即分別推出Mini LED背光應用在平板與電視的光源上, 也都各自優先掌握Mini LED背光打件的關鍵技術,採用具有高度技術含量的COB(Chip On Board)方案,作為Mini LED背光,使得Mini LED在背光排列的間距更小,Mini LED在背板上的分佈密度將大幅提升,並搭配更細密的驅動方式,實現高背光分區,以符合百萬等級的高對比效果,拉開與傳統LED的對比效果的差距,直接對標OLED的高對比效果,提升了產品亮點,也促進了產業升級的機會。 不僅如此,三星除了在新型顯示器上除了採用Mini LED作為背光源之外,也跨足LED晶片更小的Micro LED,應用在自發光的大型顯示器上,將創造下一波新型顯示器產業升級的風潮。 http://www.ilcd.com.tw/hot_408534.html 20211201 2022/1H面板需求從寬鬆轉成不健康 2021-11-23 2022-11-23
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面板雙虎合併政府不喬了

{本社社論:內行人士看門道,外行人看熱鬧;時間往往都佐證國際液晶的中性、專業的立場、判斷及眼光。AUO錯失許文龍創辦人的善意,AUO用商人的態度來衡量許董要成就社會責任、產業責任的美意;自己說已經後悔卻沒有反省。

政府的角色讓人民絕望,也不是在這件事而已;雙虎權利勳心、拉不下面子、罔顧國家社會的責任;所以商人為何地位會排在農、工之後,有其一定的道理;如果在加上官方既定立場,這樣的結果就不例外了。

韓國怕雙虎合併,韓國企業精神沒有台灣企業優秀,完全不必顧慮泡菜民族的杯葛;人才也已經不會大舉流失,如果是2010年才會移動,不論台灣或中國,產業的趨勢已經成熟、收斂之時。
(執筆:本社首席顧問 20140618)}

雙虎
!勇敢合併吧  不要再自欺欺人

 

20140617 04:09工商時報 記者劉靜瑀/台北報導

政府放棄推動國內面板雙虎合併!根據經濟部向行政院提出的「台灣面板產業合併可行性及利弊評估報告」指出,友達、群創等兩大面板廠因主導權爭議談不攏,合併一事已無可行性。
須大力介入處理債務
據了解,面板業者今年初盼由政府出面主導合併案,當時官方也抱持「樂觀其成」態度,經濟部並進行可行性評估,但經過數月研究,並與業者溝通後發現,若要強行推動合併,需採日本INCJ模式,意即政府須大力介入處理債務問題,但此舉恐將引發社會觀感不佳,更不力推動合併。
相關官員表示,結婚是兩個人的事,雙方談的好,媒人才有機會促成,外界不能一直逼婚。近來,因面板產業營運狀況回溫,加上政府並未有適量銀彈可幫忙,這樁婚事一直拖著,「喬」合併最終未能成局。
工業局長吳明機今年初曾分別拜訪友達、群創高層,雙方合併關鍵問題在主導權。外傳,友達對多年前未能合併奇美電,反遭群創捷足先登,仍抱遺憾,若想談兩大面板廠合併,友達想拿下整合權,且不希望群創經營團隊過度強勢,等於要排除鴻海集團董事長郭台銘介入合併案,這說法也讓群創相當感冒。
經部認為1+1未必大於2
經濟部內部評估認為,國內面板產業合併確有助於產業結構調整,提升競爭力,不過,1+1的結果是否一定會大於2,卻被打上大問號。據悉,群創認為,兩家公司客戶重疊性高,且轉投資企業性質相近,合併效益很可能出現1+1小於2,還不如維持現狀。
評估報告指出,國內面板廠合併後,業者擔心陸、韓競爭對手可能會藉由反托辣斯法,以增加附加條件或阻撓合併進程,反而降低合併綜效。
雙虎債務壓力緩解可期
官員表示,友達、群創近年產品朝高值化發展,預期2016年主要設備廠房折舊成本陸續攤提,之後,產品利潤將有逾15%的上升空間,加上兩家公司也分別和銀行團完成融資「借新還舊」及「債務協商」,皆能紓解長期以來的債務壓力。一旦債務壓力獲得緩解,2家面板廠的財務體質獲得提升,合併一事似乎也就不那麼著急,在不合併的狀況下,將以商品競爭力和國外大廠一較高下。
(本社公關部20140618)