{本社特聘顧問社論}
A tale of two cities,Charles Dickens: It was the best times,it was the worst times,…
我們用英國大文豪在雙城記中的名言,做為今天的開始與結束;不只面板產業,整體的全球經濟也被多數預測機構評估偏中下,甚至GDP也是中下相同的預測。產業調查機構IHS-Displaysearch預測今年LCD供應年增率達14%，面板廠難脫虧損。
經濟景氣面:我們反而持中性偏上的看法,雖然中國的產能不斷逐年增加,像BOE、CSOT、CEC-Panda等等.但是有產能不見得有產出、有產出不見得對、對的產品不見得能做好...;最終還是看各家在兢爭中的策略與執行的整合能力。
成本執行力方面:台灣的面板產業雖然得不到新政策的支持、銀行團的挹注,對外有日韓上壓、紅色搶人,但是表現的仍然不屈不撓;眼下競爭仍然激烈,但是成本攤提已過、對岸成本已經持平、新技術Oncell(incell)步上量產、車載產品等投入,都再再顯示台廠绽放的生命力與韌性。
產品應用面:產品應用的飽和,例如大尺寸TV的普及、MNT與NB的換機潮延後、Pad及smartphone的鈍化,這些產品只能往高解析度、平均尺寸加大來演化;唯有就是車載及VR、特殊應用的成長。
需求與技術面:面板廠一直都是龍頭指標,而且主動影響供應鏈的生態;最近除了把Touchpanel oncell/incell納進來,主動式發光取代Backlight的AMOLED也會更加明顯在中小尺寸、穿戴產品、VR產品中,產值將呈現倍數的成長。這一塊AM(Active matrix)的技術台廠並不差,特別在專利與良率累計的know-how,只差投資或策略合作夥伴,例如Apple、Google、FB、Amazon等等。
策略併購面:併購往往是Downtrend時會發生的策略,2013年底政府停擺了雙虎的合併,以現在反過來看當然可惜;未來新的政府與銀行團的助力,估計機會仍然很大。至於與日本sharp的入主問題,估計看好看壞的專家都有,關鍵回到市場需求與高階產品的需求問題; 我個人一向對這對企業婚姻定位在''訂婚''的待嫁閨中,因為雙方眉來眼去,各懷鬼胎。我估計到Sharp的2106 3/31會計年度結束,應該還不會有最終結果。
結論:最好也最壞、最壞也最好! 2016-2018是整體經濟與面板震盪比較激烈的週期,往往考驗各企業的專注、速度、差異性、執行力、整合力的總和;這五大因素的關鍵是人才,人才才能貫徹執行這些核心因素;領導者的遠見與提前佈局,也才能帶著船員們脫離漩渦,進一步駛向下一片藍海。所以,今年最能看到各家的本事與膽識;最後的成績也是幾家憂愁、幾家歡樂的結局。
2016/01/26 10:55 財訊快報 巫彩蓮
【財訊快報／巫彩蓮報導】中國大陸8.5代線密集量產能，去年LCD供應年增率達12%，供過於求，造成面板報價崩盤，大陸面板廠挾著政府補助，完成不受跌價影響，維持高的產能利用率。根據IHS Displaysearch統計，今年LCD供應年增率維持兩位數百分比，從去年12%提高到14%，意味今年LCD仍是供過於求一年，主要面板廠轉為虧損。
大陸對於面板廠產業以量產為基準，為了符合補助標準，大陸新開出8.5代線普遍選擇切入技術門檻較低32吋TV面板，造成該尺寸面板報價短短一年時間，由90美元跌到56美元，面板廠在去年第四季面臨損益保衛戰。
儘管如此，大陸面板廠仍不見減產，另一方面，巴西、俄羅斯等新興市場匯率走貶，間接衝擊到需求，削弱高價TV需求，無法去化LCD產能。IHS Displaysearch評估，大陸面板廠將在今年中減產，明年下半年之後，面板產業供過於求情況才會改善，大陸面板廠無意減產，今年面板廠將是虧損的一年。
群創：面板今年非常挑戰；TV尺寸轉換為關鍵群創光電（3481）去（2015）年第四季受到景氣修正及面板跌價影響，單季轉虧，全年每股盈餘約1.09元。展望2016年，群創總經理王志超認為，面板業今年還是非常挑戰。預期電視面板的尺寸轉換將是影響供需結構的關鍵因素。當然公司成本費用管控、新產品發展（車用、醫療等利基應用）、大宗商品的穩定，也很重要。
其中，就第一季來看，王志超指出，大尺寸面板出貨面積可能衰退近10%、價格估季減5%-8%，中小尺寸面板出貨量估季減15%-20%、售價可望持平，因為功能型手機面板已多轉到智慧型手機應用。
至於群創與鴻海（2317）合作的路竹LTPS 6代線從去年開始裝機，目前產品已順利點亮、正在調整製程階段，預計今年第二季開始量產。
去年32吋電視面板的供給量受到中國產能大增影響，一時之間增加很多，現在大陸32吋供給也有下降，並且正轉換到40吋。如果32吋往40吋挪移夠快，面板的面積供需有機會達到平衡或甚至某些尺寸可能緊繃。
監視器去年通路庫存已經漸漸可以掌握，今年監視器衰退幅度應該會比去年小很多，降幅估在3%左右，不像去年大幅衰退10%。另外監視器平均尺寸也往上移，主流機種已經來到22吋以上。
筆記型電腦去年衰退幅度已經縮減，今年衰退幅度有機會續降，或甚至持平到微幅上升。平板電腦歷經前兩年衰退之後，今年出貨規模可能持平或微幅回升。手機因為功能型手機持續衰退、智慧型手機成長趨緩，今年整體成長幅度估在1成上下，平均尺寸亦往大尺寸方向移動。
(本社研究部)