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20110506 从Sony投资缩手看日面板厂的下一步 4
国际液晶有限公司 814 高雄市左营区大顺一路260号3F~6
从2022/IH 预测2023 面板走向 20220715 本社研究部        从七月 2022/1H双虎的营收公布,美欧通膨40年来新高,通路库存待去化,市场需求疲软等指标;以及本社基於30年的显示产业行业的实战及操盘经历,未来的两季2022/1HR及2023/1Q, 共3Q市场及需求看不到特殊转变的支撑,建议保守再保守.同时引用半年前产业的10大预测(如下),本社首席顾问也表示预测的内容,经过这半年的时间再回顾,仅仅达到率AR% 50%.    首席顾问陈耀童并明确指出,显示器行业同时会进入科技的颠覆创新期,以近眼显示器NED(Near Eyes Display)来势汹汹,如AMOLED及MicroLED,MicroLENS等,不容忽视.{20220715 本社研究部及首席顾问群}          2022年显示产业10大预测  作者 : 黄烨锋,国际电子商情(ESMC) 20220216 最近Display Supply Chain Consultants (DSCC)发表了一份2022年显示产业10大预测的报告。本文对这篇白皮书做简单的浓缩和回顾,并结合我们掌握的其他资讯,期望对关注显示产业的同人有帮助。更具体的产业细节,建议前往下载DSCC的报告原文。 1.LCD电视面板价格持续下跌,但不会跌至历史低谷这个趋势是我们前不久就撰文探讨过的。上个月的分析文章提到,LCD电视面板从2020年5月开始涨价,且价格持续涨了1年多。并於去年6月开始暴跌,达成平面面板(FPD)显示领域最快涨价和跌价历史记录。之前LCD涨价潮,整体是由市场供需不平衡导致——尤其新冠疫情促成了需求侧的爆发。但随时间推进,市场需求趋稳,供给端仍在持续跟进——不少市场参与者在此期间极大提升了LCD面板的供货能力,致某种程度的产能过剩。到去年12月,LCD电视面板价格相比其6月顶峰时期跌去46%。预计今年头几个月,LCD电视面板价格还会下跌。但从过去几年这一类产品的价格走势规律来看,下行期会逐步截止,直至需求侧平稳。所以DSCC的预期是,2022年LCD电视面板虽将持续跌价,但不会跌到谷底。值得一提的是,三星(Samsung)、LG原本预期更早停止LCD业务,并逐渐关闭位於韩国的LCD工厂。但LCD电视面板的这波涨势,致两家企业的这一计画延后。随著近来LCD电视面板价格再度下跌,退出LCD市场的计画也将再度提上日程,这一因素也将在短期内促成LCD电视面板价格的平稳。 2.2022年将有超过1,000万OLED电视面板出货这是个显而易见的趋势。早在2016年,OLED电视面板出货量还不到100万片,大约相当於整个电视市场的0.4%。此后OLED电视面板出货量每年都有2位数成长,而且LG作为这一市场的老大,还在持续扩产,包括2021年广州工厂的满负荷运转。另外三星在新的一年也将以量子点OLED (QD-OLED)技术形态加入到OLED电视面板战争中。DSCC预计2022年OLED电视面板出货量将首次突破1,000万片,占据整个电视市场的4%左右。 3.量子点OLED开卖,但年销量不会超过100万台三星已经开始在2021年第四季大规模量产QD-OLED电视,索尼(Sony)和三星的消费电子业务都会开始於今年出售这种电视机产品。不过对於三星而言,这类面板的生产制造仍然面临技术挑战,包括:(1) Gen 8.5代氧化物TFT背板:DSCC评论说这是三星第一次在较大尺寸的氧化物TFT背板上发力,早年LG在这方面也沉淀了很久才得以跨过障碍。(2)复杂的OLED堆叠:QD-OLED的堆叠层数及复杂度尤甚。(3)量子点色彩转换(QDCC):QDCC透过用红色与绿色量子点,将蓝光转为红光和绿光。这其中涉及到不少复杂的问题,三星在量产过程中自然面临诸多工程技术挑战。(4)色彩filter:由於红色、绿色量子点对光的吸收不完全,QD-OLED需要传统的色彩filter,这也增加了成本。基於技术上的复杂性,QD-OLED可能相比白光OLED,会有更高的产品定位。不过不清楚类似色域之类的画质优势是否足够与白光OLED拉开差距。 4.中美贸易摩擦持续对显示产业造成影响从最初美国对中国增收进口关税的商品,到第二轮关税增多,本身都对显示产业产生了较大的影响。电视的利润本来也不高,增税导致中国制造的电视产品不再有竞争力,所以电视制造开始转往墨西哥、越南和泰国。原本在2018年的时候,中国占美国电视进口的55%;而到了2021年第三季,这个值就只剩下16%。这一状况可能会向手机、IT等产品蔓延。这些都将增加显示产业发展的巨大不确定性。  5.苹果将发布AR/VR装置有传言苹果(Apple)的AR、VR装置会在今年的下半年发布。据说苹果针对这类装置的各类元件都已准备就绪,包括LiDAR感测器、空间音讯,以及锁定开发者的API。以苹果在消费电子市场的号召力,AR/VR产品的推出相较其他品牌更将具备与众不同的意义。DSCC预测,苹果的头显装置将会有「创新的显示配置,包含3个显示模组:2个micro OLED显示器,和1个AMOLED面板。」DSCC并表示,Sony Semiconductor Solutions预计会成为micro OLED供应商。「索尼最近展示了针对VR的4K显示器,6.3μm的画数间距(4,000ppi)。这款显示器产品很可能是为苹果开发,最终配置可能也会非常相似。如果假设其解析度为4,000 × 4,000画数,则显示器尺寸为1.4寸。」DSCC在报告中说。而第三块AMOLED萤幕,据说是用於「低解析度的周边视觉」。苹果的头显装置可能要价不菲,不过DSCC认为初代头显装置或许是锁定专业人员和开发者。 6.商业上可接受的高效的蓝光OLED emitter,仍然不会问世这其实已不是DSCC首次作出这种预测了。高效的蓝光OLED发射器(emitter)对於OLED而言会有巨大的意义,开发蓝光OLED emitter的企业不止一家,例如UDC (Universal Display Corporation)。一般现在在用的OLED装置,其蓝光相对都是比较低效。比如LG的白光OLED电视,就用了两层蓝光发射层;而在行动装置上常见的三星OLED萤幕,子画数中的蓝色画数则会显著大於红色和绿色画数。真正高效的蓝光,应当是可以做到单独的一层或者是子画数面积均衡,带来的收益包括功耗更低、同时又能保证亮度。在DSCC看来,进行相对高效的蓝光OLED emitter研究的企业这两年进展缓慢,所以2022年仍然不会看到这方面的成效。 7.LCD产能扩充会延后,甚至停止 这一点比较奇怪,和报告中的第一点感觉有些重复,即DSCC预计电视面板价格下跌会逐步停止。原本DSCC预计2021年,LCD产能会有较大程度的扩充,每个季度都会有成长,相比新冠病毒爆发之前,在面板面积上总体会有大约27%的成长。最近DSCC追踪了LCD扩产的41项新计画,包括从2022~2026年之间的一些生产计画。DSCC表示,虽然这些量产计画仍在持续中,而且2022年也会对应看得到,但目前LCD的低价会对扩产造成实质上的影响;包括京东方、华星、HKC和天马的Gen 8.5、8.6和10.5扩产都有可能受到影响。 8.半导体与元件价格下跌之前LCD电视面板价格上扬期间,笔者曾提过玻璃、显示驱动IC (DDIC)、偏振片等萤幕或面板相关元件的价格上涨,主要是产能缺失造成。如玻璃,从前年年尾到去年下半年,平均价格上调了6%;DDIC价格浮动则多过10%,对应的电视机产品价格显著提升。2020年5月~2021年6月,LCD电视面板价格上窜周期内,电视通货膨胀率这么多年来首次呈现正值,并在去年8月达到最高(13.3%)。去年11月,电视价格指数表现出同比7.1%的成长,实际上已经能够窥见其进入了下滑态势。DSCC认为包括玻璃、偏振片等在内的显示元件将在2022年开始跌价,DDIC亦将随行。 9.中国FPD产业的整合与兼并以往在显示面板下滑期间,通常都能看到比较小规模的市场参与者被收购的状况发生——或者说不仅是显示产业,而是所有强周期产业均有此特点。目前这波行情内的这一状况同样正在发生,比如说华星光电收购三星(Samsung Display)位於苏州的工厂,还有京东方收购中电熊猫的工厂。2021年有传言指出,京东方会收购彩虹光电。DSCC评价,虽说彩虹光电在电视面板价格上行期获利颇多,但去年第三季这家公司的营收环比降低了31%,营业收入锐减64%,第四季的情况应该会更糟。被收购也是情理之中。再比如惠科有4条Gen 8.6代工厂预备进行电视面板生产,随面板价格下调也处境尴尬。 10.IT应用领域,OLED销量将超过mini LEDDSCC认为,在智慧型手机和电视之外,IT领域同样要爆发LCD和OLED之间的战争。所谓的IT应用,包括了显示器、笔记型电脑、平板等装置。比较具有代表性的产品,比如华硕Zenbook、三星、华为平板采用OLED技术,而苹果MacBook Pro高阶系列采用mini LED萤幕(LCD的一种)。在主流的3大类IT应用中,笔记型电脑会成为驱动高阶IT显示装置的主流应用。华硕向市场推出了颇具性价比的OLED笔记型电脑产品,也成为高阶笔记型电脑产品的市场领导者。DSCC预计,2022年OLED笔记型电脑面板产量同比会成长80%,达到970万片。mini LED的强势则依托苹果MacBook Pro系列的热卖,预计新一年其涨势会达到150%,但基数则在500万台左右。平板市场,由於苹果的领先地位则会让mini LED平板面板出货量达到580万片,同比成长率81%;OLED这边预计在38%左右,数量400万片。显示器市场,DSCC认为,mini LED显示器面板出货量2022年会达到290万片,成长314%;OLED显示器面板出货量80万片,成长700%。 所以3大类应用跌价,OLED面板在总出货量上会超过mini LED。 本文文章来源:Ten Predictions for the Display Industry in 2022-How Did We Do?,Bob O’Brien, DSCC{本社研究部引用 20220715} http://www.ilcd.com.tw/cn/hot_438282.html 20220715 从2022/1H 预测2023 面板走向 2022-08-15 2023-08-15
国际液晶有限公司 814 高雄市左营区大顺一路260号3F~6 http://www.ilcd.com.tw/cn/hot_438282.html
国际液晶有限公司 814 高雄市左营区大顺一路260号3F~6 http://www.ilcd.com.tw/cn/hot_438282.html
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Sony投资缩手看日面板厂的下一步2011/05/06
Sony投资夏普(Sharp) 10代面板产线一事,真是好事多磨。20082月起,夏普与Sony就开始展开共同合资面板10代线事业的谈判,原本计划在20089月就会达成协议,然孰料当年金融海啸爆发,当时双方同意Sony延后1年再行投资,夏普则如当初计画,开始兴建厂房。
Sony与夏普合资 好事多磨

2009
7月,双方终於签订合作备忘录,Sony宣布初期投资夏普的10代线,金额为100亿日圆(1.23亿美元),最终将取得此投资事业34%股权,并负担营运成本的34%,取得34%产出量。此条10代面板产线,生产玻璃基板尺寸为2,880mm x 3,130mm,满载月产能设计为7.2万片,若切割42寸液晶电视用面板,每片可切割15片;若切割40寸液晶电视用面板,则可切割成18片;若切割大尺寸电视面板,则60寸可切割6片、50寸可切8片。
孰料面板产业诡谲多变,
Sony近年营运绩效不彰,液晶电视销售同样亏损连连,导致Sony20114月宣布延缓对夏普10代线的出资计画。事实上Sony除延缓对夏普10代线的投资外,市场盛传Sony与三星合资的面板厂S-LCD,近期也正进行减资动作。
市场没有永远的敌人

回顾
Sony与三星携手筹设7代、8代面板产线,后转与夏普合资筹设10代面板产线,到近日宣布暂缓面板厂投资一事,Sony近年的策略转变,透露出整体产业的变革与液晶电视市占板块的消长。
早期促使
Sony决定与三星携手合资设立液晶面板产线主因,与当时夏普为日系最大液晶电视品牌厂商有关。同时夏普投资6代线,并采取一条龙营运模式,从面板、系统组装到品牌销售均一手包办,让昔日CRT霸主Sony备感威胁,而后并转向寻求与南韩业者三星合资筹设面板产线。
Sony与三星合资设立面板产线后,尽管
Sony可因此确保面板稳定货源供应,以更好的产业垂直供应链布局,面对夏普等业者的竞争,但同时也因Sony加持与资金挹注,让韩系业者包括三星在液晶电视市场有更好的发展契机,同时三星透过优质产品设计与优异的通路策略运用,近年一举击退Sony、夏普、飞利浦(Philips)等厂商,稳坐全球最大液晶电视品牌厂商宝座。
反观
Sony近年在液晶电视市场的布局与发展,Sony虽然在Bravia品牌确立后,在液晶电视销售开始有更好的成绩出现,但近年液晶电视销售无法脱离亏损、摆脱不了整体营运销售成绩及成长力道不如预期等阴霾,让Sony不得不重新思考面板投资策略,同时为消弭三星在液晶电视市场独大的态势,Sony20097月转与夏普携手,合资设立10代面板产线,并希望透过面板的规格与技术差异性,能在液晶电视市场扳倒三星,重拾往日电视霸主雄风。
内外因素夹击 Sony面板投资策略再变
Sony宣布与夏普合资设立10代线后不到2年时间,对应内部与外在环境变迁,让Sony再度对面板投资进行调整,并宣布暂缓对其与夏普合资的10代线资金投资计画。一般认为,造成Sony下此决定的主因,与下列几点因素有关。
1,以市场面讨论,液晶电视市场经由产品价格快速滑落,迄今发展趋於成熟,后续年均动辄30%以上的需求成长性不再,也让业者不得不重新思索,朝更大尺寸面板投资是否有其必要性。
第2,从技术层面来看,除
TFT LCD外,对应有机发光二极体(OLED)高色彩饱和度与省电等特性,对TFT LCD无疑是一潜在威胁,且以8代、10代面板产线比较,投资10代的OLED产线与TFT LCD产线,所需金额相差无几,一旦OLED成本降低、良率提升,同时有能力与TFT LCD抗衡,难保面板产业不会一夕变天,也是SonyTFT LCD面板产业投资态度转趋保守的原因之一。
3,面板产业投资负担沉重,同时以近年面板业者获利能力相较,其实面板产业已非好的投资标的。
4,近年无论面板上游材料、日圆走势等,均处於快速升值局面,无疑让面板产业营运压力大增。
5Sony液晶电视销售亏损数年,对Sony来说,如何回复正向获利成当务之急。因此近年Sony外包策略动作持续加大,除出售液晶电视制造厂房外,对台面板采购量能也持续增加。事实上外包与对外采购面板的模式,对Sony营运提升帮助也大,某方面也是淡化Sony持续投资面板产线的主因。
少了Sony 夏普如何自处?
Sony宣布暂缓对夏普的10代线继续投资后,同时外在需对应日本强震引发的后遗症、日本当地液晶电视销售量能快速萎缩等处境,夏普此时无疑面临蜡烛两头烧的窘境,外传其资金调度已捉襟见肘。
由於日本甫於
2010年结束对节能环保的液晶电视汰换补贴政策,让2011年日本液晶电视销售恐将较2010年出现负成长,而夏普液晶电视业务又有60~70%销售量以日本本地为主,同时日前日本东北外海发生强震,更让夏普近期营运雪上加霜。
因夏普业务面遭逢困顿,同时其面板出海口又以日本当地为主,让夏普欲寻求
Sony以外的合资业者,或者诱发台厂与其有更深度的投资合作,有其一定困难性。日前尽管奇美电子与夏普进行面板销售与技术等相关合作,但现今面临液晶电视面板价格下跌已近1年、产能供过於求的阴影持续存在,让双方的合作仍仅於业务面与技术面。
现阶段看来,大陆业者经由地方政府等资金协助,同时产业有其需要性,让大陆业者对面板产业仍有一定的兴趣,并促使夏普先前欲与大陆中电熊猫合作一事有所进展,进而或可舒缓夏普资金调度等的燃眉之急,然而大陆业者已更精明,对夏普仅出售
6代线的作法势必无法满足,因此Sony退出与夏普的合资案后,是否加速促成夏普与大陆业者在10代线上的合作,也将成为后续观察重点。
(本社研究部)
 

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