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20130818 领袖特质 就在这一刻 奇力歇业事件另眼集! 4
国际液晶有限公司 814 高雄市左营区大顺一路260号3F~6
从2022/IH 预测2023 面板走向 20220715 本社研究部        从七月 2022/1H双虎的营收公布,美欧通膨40年来新高,通路库存待去化,市场需求疲软等指标;以及本社基於30年的显示产业行业的实战及操盘经历,未来的两季2022/1HR及2023/1Q, 共3Q市场及需求看不到特殊转变的支撑,建议保守再保守.同时引用半年前产业的10大预测(如下),本社首席顾问也表示预测的内容,经过这半年的时间再回顾,仅仅达到率AR% 50%.    首席顾问陈耀童并明确指出,显示器行业同时会进入科技的颠覆创新期,以近眼显示器NED(Near Eyes Display)来势汹汹,如AMOLED及MicroLED,MicroLENS等,不容忽视.{20220715 本社研究部及首席顾问群}          2022年显示产业10大预测  作者 : 黄烨锋,国际电子商情(ESMC) 20220216 最近Display Supply Chain Consultants (DSCC)发表了一份2022年显示产业10大预测的报告。本文对这篇白皮书做简单的浓缩和回顾,并结合我们掌握的其他资讯,期望对关注显示产业的同人有帮助。更具体的产业细节,建议前往下载DSCC的报告原文。 1.LCD电视面板价格持续下跌,但不会跌至历史低谷这个趋势是我们前不久就撰文探讨过的。上个月的分析文章提到,LCD电视面板从2020年5月开始涨价,且价格持续涨了1年多。并於去年6月开始暴跌,达成平面面板(FPD)显示领域最快涨价和跌价历史记录。之前LCD涨价潮,整体是由市场供需不平衡导致——尤其新冠疫情促成了需求侧的爆发。但随时间推进,市场需求趋稳,供给端仍在持续跟进——不少市场参与者在此期间极大提升了LCD面板的供货能力,致某种程度的产能过剩。到去年12月,LCD电视面板价格相比其6月顶峰时期跌去46%。预计今年头几个月,LCD电视面板价格还会下跌。但从过去几年这一类产品的价格走势规律来看,下行期会逐步截止,直至需求侧平稳。所以DSCC的预期是,2022年LCD电视面板虽将持续跌价,但不会跌到谷底。值得一提的是,三星(Samsung)、LG原本预期更早停止LCD业务,并逐渐关闭位於韩国的LCD工厂。但LCD电视面板的这波涨势,致两家企业的这一计画延后。随著近来LCD电视面板价格再度下跌,退出LCD市场的计画也将再度提上日程,这一因素也将在短期内促成LCD电视面板价格的平稳。 2.2022年将有超过1,000万OLED电视面板出货这是个显而易见的趋势。早在2016年,OLED电视面板出货量还不到100万片,大约相当於整个电视市场的0.4%。此后OLED电视面板出货量每年都有2位数成长,而且LG作为这一市场的老大,还在持续扩产,包括2021年广州工厂的满负荷运转。另外三星在新的一年也将以量子点OLED (QD-OLED)技术形态加入到OLED电视面板战争中。DSCC预计2022年OLED电视面板出货量将首次突破1,000万片,占据整个电视市场的4%左右。 3.量子点OLED开卖,但年销量不会超过100万台三星已经开始在2021年第四季大规模量产QD-OLED电视,索尼(Sony)和三星的消费电子业务都会开始於今年出售这种电视机产品。不过对於三星而言,这类面板的生产制造仍然面临技术挑战,包括:(1) Gen 8.5代氧化物TFT背板:DSCC评论说这是三星第一次在较大尺寸的氧化物TFT背板上发力,早年LG在这方面也沉淀了很久才得以跨过障碍。(2)复杂的OLED堆叠:QD-OLED的堆叠层数及复杂度尤甚。(3)量子点色彩转换(QDCC):QDCC透过用红色与绿色量子点,将蓝光转为红光和绿光。这其中涉及到不少复杂的问题,三星在量产过程中自然面临诸多工程技术挑战。(4)色彩filter:由於红色、绿色量子点对光的吸收不完全,QD-OLED需要传统的色彩filter,这也增加了成本。基於技术上的复杂性,QD-OLED可能相比白光OLED,会有更高的产品定位。不过不清楚类似色域之类的画质优势是否足够与白光OLED拉开差距。 4.中美贸易摩擦持续对显示产业造成影响从最初美国对中国增收进口关税的商品,到第二轮关税增多,本身都对显示产业产生了较大的影响。电视的利润本来也不高,增税导致中国制造的电视产品不再有竞争力,所以电视制造开始转往墨西哥、越南和泰国。原本在2018年的时候,中国占美国电视进口的55%;而到了2021年第三季,这个值就只剩下16%。这一状况可能会向手机、IT等产品蔓延。这些都将增加显示产业发展的巨大不确定性。  5.苹果将发布AR/VR装置有传言苹果(Apple)的AR、VR装置会在今年的下半年发布。据说苹果针对这类装置的各类元件都已准备就绪,包括LiDAR感测器、空间音讯,以及锁定开发者的API。以苹果在消费电子市场的号召力,AR/VR产品的推出相较其他品牌更将具备与众不同的意义。DSCC预测,苹果的头显装置将会有「创新的显示配置,包含3个显示模组:2个micro OLED显示器,和1个AMOLED面板。」DSCC并表示,Sony Semiconductor Solutions预计会成为micro OLED供应商。「索尼最近展示了针对VR的4K显示器,6.3μm的画数间距(4,000ppi)。这款显示器产品很可能是为苹果开发,最终配置可能也会非常相似。如果假设其解析度为4,000 × 4,000画数,则显示器尺寸为1.4寸。」DSCC在报告中说。而第三块AMOLED萤幕,据说是用於「低解析度的周边视觉」。苹果的头显装置可能要价不菲,不过DSCC认为初代头显装置或许是锁定专业人员和开发者。 6.商业上可接受的高效的蓝光OLED emitter,仍然不会问世这其实已不是DSCC首次作出这种预测了。高效的蓝光OLED发射器(emitter)对於OLED而言会有巨大的意义,开发蓝光OLED emitter的企业不止一家,例如UDC (Universal Display Corporation)。一般现在在用的OLED装置,其蓝光相对都是比较低效。比如LG的白光OLED电视,就用了两层蓝光发射层;而在行动装置上常见的三星OLED萤幕,子画数中的蓝色画数则会显著大於红色和绿色画数。真正高效的蓝光,应当是可以做到单独的一层或者是子画数面积均衡,带来的收益包括功耗更低、同时又能保证亮度。在DSCC看来,进行相对高效的蓝光OLED emitter研究的企业这两年进展缓慢,所以2022年仍然不会看到这方面的成效。 7.LCD产能扩充会延后,甚至停止 这一点比较奇怪,和报告中的第一点感觉有些重复,即DSCC预计电视面板价格下跌会逐步停止。原本DSCC预计2021年,LCD产能会有较大程度的扩充,每个季度都会有成长,相比新冠病毒爆发之前,在面板面积上总体会有大约27%的成长。最近DSCC追踪了LCD扩产的41项新计画,包括从2022~2026年之间的一些生产计画。DSCC表示,虽然这些量产计画仍在持续中,而且2022年也会对应看得到,但目前LCD的低价会对扩产造成实质上的影响;包括京东方、华星、HKC和天马的Gen 8.5、8.6和10.5扩产都有可能受到影响。 8.半导体与元件价格下跌之前LCD电视面板价格上扬期间,笔者曾提过玻璃、显示驱动IC (DDIC)、偏振片等萤幕或面板相关元件的价格上涨,主要是产能缺失造成。如玻璃,从前年年尾到去年下半年,平均价格上调了6%;DDIC价格浮动则多过10%,对应的电视机产品价格显著提升。2020年5月~2021年6月,LCD电视面板价格上窜周期内,电视通货膨胀率这么多年来首次呈现正值,并在去年8月达到最高(13.3%)。去年11月,电视价格指数表现出同比7.1%的成长,实际上已经能够窥见其进入了下滑态势。DSCC认为包括玻璃、偏振片等在内的显示元件将在2022年开始跌价,DDIC亦将随行。 9.中国FPD产业的整合与兼并以往在显示面板下滑期间,通常都能看到比较小规模的市场参与者被收购的状况发生——或者说不仅是显示产业,而是所有强周期产业均有此特点。目前这波行情内的这一状况同样正在发生,比如说华星光电收购三星(Samsung Display)位於苏州的工厂,还有京东方收购中电熊猫的工厂。2021年有传言指出,京东方会收购彩虹光电。DSCC评价,虽说彩虹光电在电视面板价格上行期获利颇多,但去年第三季这家公司的营收环比降低了31%,营业收入锐减64%,第四季的情况应该会更糟。被收购也是情理之中。再比如惠科有4条Gen 8.6代工厂预备进行电视面板生产,随面板价格下调也处境尴尬。 10.IT应用领域,OLED销量将超过mini LEDDSCC认为,在智慧型手机和电视之外,IT领域同样要爆发LCD和OLED之间的战争。所谓的IT应用,包括了显示器、笔记型电脑、平板等装置。比较具有代表性的产品,比如华硕Zenbook、三星、华为平板采用OLED技术,而苹果MacBook Pro高阶系列采用mini LED萤幕(LCD的一种)。在主流的3大类IT应用中,笔记型电脑会成为驱动高阶IT显示装置的主流应用。华硕向市场推出了颇具性价比的OLED笔记型电脑产品,也成为高阶笔记型电脑产品的市场领导者。DSCC预计,2022年OLED笔记型电脑面板产量同比会成长80%,达到970万片。mini LED的强势则依托苹果MacBook Pro系列的热卖,预计新一年其涨势会达到150%,但基数则在500万台左右。平板市场,由於苹果的领先地位则会让mini LED平板面板出货量达到580万片,同比成长率81%;OLED这边预计在38%左右,数量400万片。显示器市场,DSCC认为,mini LED显示器面板出货量2022年会达到290万片,成长314%;OLED显示器面板出货量80万片,成长700%。 所以3大类应用跌价,OLED面板在总出货量上会超过mini LED。 本文文章来源:Ten Predictions for the Display Industry in 2022-How Did We Do?,Bob O’Brien, DSCC{本社研究部引用 20220715} http://www.ilcd.com.tw/cn/hot_438282.html 20220715 从2022/1H 预测2023 面板走向 2022-08-15 2023-08-15
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从奇力歇业事件看领导人特质:台湾企业需要多一位许文龙、张忠谋、施振荣、李焜耀、李深田这类风格的领导人  
   
『本社特约社论:奇力事件已经经过一个月,各方的论述也都充分的表达了。本社以LCD 20年的产业经营;以及最近参加扶持台湾LED产业最辛苦的这三年,心中的感触与「外行看热闹」是大不同的。没有奇美创办人许文龙的禅让与银行团的力鼎,群创是不会有今日的;没有原有的奇美电的专业团队骨干对奇美文化的贯彻,群创以小吃大人才不足,早已经破局。这是现在这些大言无道,妄论黑白的人士不知道的。
   这个产业从日韩中台,谁不知道是以面板为中心高度整合的呢?现在鸟尽弓藏、卸磨杀驴,就用拖油瓶来切割适合吗?好的像奇美电就独占,其他的就是停损切割、要各凭实力?概括承受似乎比各种的说明来的令人敬佩。至於35万个投资人权益公干的问题,就像问学生们:取消考试,大家说好不好呢?手法也太露骨了些,没必要左右之。
   LED业界的人都知道,奇力人才不差、产品实力媲美晶电、成本管控也很强;奇力经营亏损内部的原因,也被丁总及陈彦松处理掉;现在只需要一个机会而已。外界把这么好的公司形容是拖油瓶,实在是不公道之言。
   领导人的格局高低、特质的高尚庸俗、社会价值示范,就是在这时机里,一念之间的高低;这一念可以成为俗庸的商皮,也可以成为另一位企业领袖,让后进及其他企业家敬佩传颂。
   本社请业界代表性人物,发表言论;目的希望此事能有转机,能有更多企业领导人示范,让『台商」这个名称美传国际,令人学习与佩服。
(
20130818本社公关部特约特刊)

  奇力歇业危机,富爸爸忙停损群创三原则 切割奇美电拖油瓶

撰文者王毓雯商业周刊1343浏览数:13572013-08-19

一千五百名员工,三十四万名股东,五十六亿元的银行欠款,十六天里七名董监事请辞,这是奇力光电惊爆歇业危机后留下的连串质疑。令人好奇的是,奇力并非普通公司,而是同时有两个富爸爸:群创与奇美实业,两者合计持股六成。
债权银行把苗头对准两大富爸爸,群创董事长段行建说,於法,奇力与群创已无关系;於情於理,奇力成立於奇美电、群创、统宝三合一前,现在营运成败必须回归团队,如果要再把钱往奇力放,对群创股东也不公平。
群创发言人林振辉解释,不是群创持股逾五一%、董监席位占一半以上、或指派经理人实质管理的转投资公司,群创只是股东,不会挑起所有责任。这意味著,昔日奇美电转投资公司不能一味自恃有富爸爸。
今年奇美电更名群创,奇美实业派退出经营。林振辉指出,转投资公司想争取群创订单,虽然有量、价优待,但还是得看竞争力。
不论原因为何,群创供应链已有变动,驱动晶片奇景光电就是个例子。三合一前,前奇美电的驱动晶片八成至九成由奇景供应,但现在奇景估计只剩下两成至三成。奇景名义上有群创富爸爸,实际上却得另谋生路,而群创也在六月全数出脱奇景持股,正式切割。

群创瘦身,首重财务健全
奇力前高层主管表示,去年一直斡旋与LED大厂璨圆合并,却遭原奇力团队反对;去年下半年,奇美实业派出代表再度磋商,合并案仍无疾而终,「如果是奇力加上璨圆、再加上三安(中国新股东)的结合,将会是切入中国市场的好机会!」前高层颇为遗憾。林振辉表示,尝试过购并等可能性后,群创决定采取目前的态度。

《主笔室》奇力破产谁负责?群创?奇美?还是银行?

精实新闻 2013-08-09 20:30:29 记者许晓嘉报导

       奇力破产倒帐事件近来闹得沸沸扬扬,如果依据银行方面释出的讯息,责难重点却似乎不在於奇力光电原经营团队落跑,反而是身为股东的群创光电(3481)应该负起帮忙奇力光电偿债的责任。到底奇力光电的负债该由谁来负责?群创?奇美实业?还是当初大方授信的债权银行?看起来个个振振有词。但如果银行方面认为群创应该代偿债务,可能在情、理、法各方面都要提出更有力的理由,并且至少也得尊重一下群创34万(人)股东吧。

说到底,其实奇力光电会成为群创的转投资公司,系因群创当初合并了(前)奇美电子之故。而奇力光电系於2006年由奇美实业和(前)奇美电子共同投资设立,公司位於台南树谷元区液晶电视专区,原本主要业务为LED晶粒产品之研发与生产2007年在中国佛山设立了奇明厂。近几任董事长如陈彦松、陈领等人,均属奇美人马。以此来看,奇美实业与奇力光电的渊源,比群创要来深厚得多。

     当初(前)奇美电子则是因不堪金融海啸冲击、加上债台高筑,因而在20103月与统宝、群创进行三合一大合并,虽然合并初期一度以「奇美电子」为公司名称,但实际上群创才是存续主体,因此2012年底公司名称已改回「群创光电」。

外传,当初三合一合并后,从(前)奇美电子方面「过继」到群创的转投资公司,数量多达上百家,群创内部因此还戏称过「一百零八条好汉」(实际上转投资公司不只108家)。然而,碍於原本的经营团队及内部势力,群创在许多转投资企业都只能出席董事会、参加开会,难以介入实际细部经营。一般推测,这可能也是让群创今年决定要辞掉多数转投资公司董事席次的理由之一。

     撇开群创到底在(前)奇美电子过继而来的庞大转投资公司里、到底实质介入多少经营成份,单就群创光电/(前)奇美电子/统宝三合一之后浮上台面的几次财务后遗症来看,也几乎都出自(前)奇美电子(统宝几乎没传出后遗症)。例如群创在三合一合并后爆增的负债(从2009年负债总额858亿元、激增至2010年负债总额4485亿元)、反拖拉斯诉讼造成的200多亿元罚款与费用、启耀15亿余元汇兑损失,到这次奇力光电破产倒帐等等。

     依照台湾法规,企业发生破产倒帐事件,经营团队、董监事如果早已请辞,似乎无法可管,顶多针对个人限制出境。股东也没有责任要代投资标的偿债。这是让银行跳脚的原因之一。虽然债权银行可以处分奇力光电当初贷款设定的抵押品,但据悉,奇力光电的厂房设备经过评估可能只值数亿元,与负债金额差距仍大,导致债权银行更加心急。

     侧面来看,当初债权银行愿意贷巨额款项给奇力光电,可能一部分因素也是基於信任奇力光电背后两大股东、就是群创和奇美实业。奈何东窗事发之后,奇美实业偏偏是未上市企业、至今也没有明确表态,因此只好找上身为上市公司的群创光电。

     然而,不论是硬ㄠ、或是合情合理的要求,群创股东毕竟也不是只有郭台铭、鸿海或段行建这少数几个人、几个法人股东,根据年报资讯,群创股东人数多达34万人。更何况群创去年才债务协商、今年好不容易转亏为盈、上半年每股仅赚0.6元、目前帐上还有数千亿元负债,却被说成是应该要代子偿债的「富爸爸」,看在大小股东的眼里,应该也不是滋味吧。
(20130818 本社公关部)

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