从2022/IH 预测2023 面板走向 20220715 本社研究部

        从七月 2022/1H双虎的营收公布,美欧通膨40年来新高,通路库存待去化,市场需求疲软等指标;以及本社基於30年的显示产业行业的实战及操盘经历,未来的两季2022/2H及2023/1Q, 共3Q市场及需求看不到特殊转变的支撑,建议保守再保守.同时引用半年前产业的10大预测(如下),本社首席顾问也表示预测的内容,经过这半年的时间再回顾,仅仅达到率AR% 50%.

    首席顾问杨立新博士并明确指出,显示器行业同时会进入科技的颠覆创新期,以近眼显示器NED(Near Eyes Display)来势汹汹,如OLEDoSi及MicroLED,MicroLENS等创新颠覆,不容忽视.

{20220715 本社研究部及首席顾问群}
          
2022年显示产业10大预测

 作者 : 黄烨锋，国际电子商情(ESMC) 20220216

最近Display Supply Chain Consultants (DSCC)发表了一份2022年显示产业10大预测的报告。本文对这篇白皮书做简单的浓缩和回顾，并结合我们掌握的其他资讯，期望对关注显示产业的同人有帮助。更具体的产业细节，建议前往下载DSCC的报告原文。

1.LCD电视面板价格持续下跌，但不会跌至历史低谷
这个趋势是我们前不久就撰文探讨过的。上个月的分析文章提到，LCD电视面板从2020年5月开始涨价，且价格持续涨了1年多。并於去年6月开始暴跌，达成平面面板(FPD)显示领域最快涨价和跌价历史记录。之前LCD涨价潮，整体是由市场供需不平衡导致——尤其新冠疫情促成了需求侧的爆发。
但随时间推进，市场需求趋稳，供给端仍在持续跟进——不少市场参与者在此期间极大提升了LCD面板的供货能力，致某种程度的产能过剩。到去年12月，LCD电视面板价格相比其6月顶峰时期跌去46%。
预计今年头几个月，LCD电视面板价格还会下跌。但从过去几年这一类产品的价格走势规律来看，下行期会逐步截止，直至需求侧平稳。所以DSCC的预期是，2022年LCD电视面板虽将持续跌价，但不会跌到谷底。
值得一提的是，三星(Samsung)、LG原本预期更早停止LCD业务，并逐渐关闭位於韩国的LCD工厂。但LCD电视面板的这波涨势，致两家企业的这一计画延后。随著近来LCD电视面板价格再度下跌，退出LCD市场的计画也将再度提上日程，这一因素也将在短期内促成LCD电视面板价格的平稳。

2.2022年将有超过1,000万OLED电视面板出货
这是个显而易见的趋势。早在2016年，OLED电视面板出货量还不到100万片，大约相当於整个电视市场的0.4%。此后OLED电视面板出货量每年都有2位数成长，而且LG作为这一市场的老大，还在持续扩产，包括2021年广州工厂的满负荷运转。
另外三星在新的一年也将以量子点OLED (QD-OLED)技术形态加入到OLED电视面板战争中。DSCC预计2022年OLED电视面板出货量将首次突破1,000万片，占据整个电视市场的4%左右。

3.量子点OLED开卖，但年销量不会超过100万台
三星已经开始在2021年第四季大规模量产QD-OLED电视，索尼(Sony)和三星的消费电子业务都会开始於今年出售这种电视机产品。不过对於三星而言，这类面板的生产制造仍然面临技术挑战，包括：(1) Gen 8.5代氧化物TFT背板：DSCC评论说这是三星第一次在较大尺寸的氧化物TFT背板上发力，早年LG在这方面也沉淀了很久才得以跨过障碍。
(2)复杂的OLED堆叠：QD-OLED的堆叠层数及复杂度尤甚。
(3)量子点色彩转换(QDCC)：QDCC透过用红色与绿色量子点，将蓝光转为红光和绿光。这其中涉及到不少复杂的问题，三星在量产过程中自然面临诸多工程技术挑战。
(4)色彩filter：由於红色、绿色量子点对光的吸收不完全，QD-OLED需要传统的色彩filter，这也增加了成本。基於技术上的复杂性，QD-OLED可能相比白光OLED，会有更高的产品定位。不过不清楚类似色域之类的画质优势是否足够与白光OLED拉开差距。

4.中美贸易摩擦持续对显示产业造成影响
从最初美国对中国增收进口关税的商品，到第二轮关税增多，本身都对显示产业产生了较大的影响。电视的利润本来也不高，增税导致中国制造的电视产品不再有竞争力，所以电视制造开始转往墨西哥、越南和泰国。
原本在2018年的时候，中国占美国电视进口的55%；而到了2021年第三季，这个值就只剩下16%。这一状况可能会向手机、IT等产品蔓延。这些都将增加显示产业发展的巨大不确定性。

 5.苹果将发布AR/VR装置
有传言苹果(Apple)的AR、VR装置会在今年的下半年发布。据说苹果针对这类装置的各类元件都已准备就绪，包括LiDAR感测器、空间音讯，以及锁定开发者的API。
以苹果在消费电子市场的号召力，AR/VR产品的推出相较其他品牌更将具备与众不同的意义。DSCC预测，苹果的头显装置将会有「创新的显示配置，包含3个显示模组：2个micro OLED显示器，和1个AMOLED面板。」DSCC并表示，Sony Semiconductor Solutions预计会成为micro OLED供应商。
「索尼最近展示了针对VR的4K显示器，6.3μm的画数间距(4,000ppi)。这款显示器产品很可能是为苹果开发，最终配置可能也会非常相似。如果假设其解析度为4,000 × 4,000画数，则显示器尺寸为1.4寸。」DSCC在报告中说。
而第三块AMOLED萤幕，据说是用於「低解析度的周边视觉」。苹果的头显装置可能要价不菲，不过DSCC认为初代头显装置或许是锁定专业人员和开发者。

6.商业上可接受的高效的蓝光OLED emitter，仍然不会问世
这其实已不是DSCC首次作出这种预测了。高效的蓝光OLED发射器(emitter)对於OLED而言会有巨大的意义，开发蓝光OLED emitter的企业不止一家，例如UDC (Universal Display Corporation)。
一般现在在用的OLED装置，其蓝光相对都是比较低效。比如LG的白光OLED电视，就用了两层蓝光发射层；而在行动装置上常见的三星OLED萤幕，子画数中的蓝色画数则会显著大於红色和绿色画数。真正高效的蓝光，应当是可以做到单独的一层或者是子画数面积均衡，带来的收益包括功耗更低、同时又能保证亮度。
在DSCC看来，进行相对高效的蓝光OLED emitter研究的企业这两年进展缓慢，所以2022年仍然不会看到这方面的成效。

7.LCD产能扩充会延后，甚至停止

这一点比较奇怪，和报告中的第一点感觉有些重复，即DSCC预计电视面板价格下跌会逐步停止。原本DSCC预计2021年，LCD产能会有较大程度的扩充，每个季度都会有成长，相比新冠病毒爆发之前，在面板面积上总体会有大约27%的成长。
最近DSCC追踪了LCD扩产的41项新计画，包括从2022~2026年之间的一些生产计画。DSCC表示，虽然这些量产计画仍在持续中，而且2022年也会对应看得到，但目前LCD的低价会对扩产造成实质上的影响；包括京东方、华星、HKC和天马的Gen 8.5、8.6和10.5扩产都有可能受到影响。

8.半导体与元件价格下跌
之前LCD电视面板价格上扬期间，笔者曾提过玻璃、显示驱动IC (DDIC)、偏振片等萤幕或面板相关元件的价格上涨，主要是产能缺失造成。如玻璃，从前年年尾到去年下半年，平均价格上调了6%；DDIC价格浮动则多过10%，对应的电视机产品价格显著提升。
2020年5月~2021年6月，LCD电视面板价格上窜周期内，电视通货膨胀率这么多年来首次呈现正值，并在去年8月达到最高(13.3%)。去年11月，电视价格指数表现出同比7.1%的成长，实际上已经能够窥见其进入了下滑态势。DSCC认为包括玻璃、偏振片等在内的显示元件将在2022年开始跌价，DDIC亦将随行。

9.中国FPD产业的整合与兼并
以往在显示面板下滑期间，通常都能看到比较小规模的市场参与者被收购的状况发生——或者说不仅是显示产业，而是所有强周期产业均有此特点。目前这波行情内的这一状况同样正在发生，比如说华星光电收购三星(Samsung Display)位於苏州的工厂，还有京东方收购中电熊猫的工厂。
2021年有传言指出，京东方会收购彩虹光电。DSCC评价，虽说彩虹光电在电视面板价格上行期获利颇多，但去年第三季这家公司的营收环比降低了31%，营业收入锐减64%，第四季的情况应该会更糟。被收购也是情理之中。再比如惠科有4条Gen 8.6代工厂预备进行电视面板生产，随面板价格下调也处境尴尬。

10.IT应用领域，OLED销量将超过mini LED
DSCC认为，在智慧型手机和电视之外，IT领域同样要爆发LCD和OLED之间的战争。所谓的IT应用，包括了显示器、笔记型电脑、平板等装置。比较具有代表性的产品，比如华硕Zenbook、三星、华为平板采用OLED技术，而苹果MacBook Pro高阶系列采用mini LED萤幕(LCD的一种)。
在主流的3大类IT应用中，笔记型电脑会成为驱动高阶IT显示装置的主流应用。华硕向市场推出了颇具性价比的OLED笔记型电脑产品，也成为高阶笔记型电脑产品的市场领导者。DSCC预计，2022年OLED笔记型电脑面板产量同比会成长80%，达到970万片。mini LED的强势则依托苹果MacBook Pro系列的热卖，预计新一年其涨势会达到150%，但基数则在500万台左右。
平板市场，由於苹果的领先地位则会让mini LED平板面板出货量达到580万片，同比成长率81%；OLED这边预计在38%左右，数量400万片。显示器市场，DSCC认为，mini LED显示器面板出货量2022年会达到290万片，成长314%；OLED显示器面板出货量80万片，成长700%。

所以3大类应用跌价，OLED面板在总出货量上会超过mini LED。

本文文章来源：Ten Predictions for the Display Industry in 2022-How Did We Do?，Bob O’Brien, DSCC

{本社研究部引用 20220715}