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20221201 双虎表现不佳 2023如何因应?4
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国际液晶有限公司 814 高雄市左营区大顺一路260号3F~6
2024/下 面板光电业的市场预测维持不变20240611本社研究部引用本社首席顾问的专业观点,如同本社'23 10/18暨'24 1/31 的预测一致,没有太大的改变.整体对大尺寸的需求保守,国际赛事及法国奥运效用不大,俄乌&以阿战事胶著,大环境不确定消费趋於保守,新技术OLED&mOLEDoSi台湾缺席,对岸仍不断有扩产的投入等等.双虎的转型效益需要时间,再加上上半年的mLED受Apple vs OSRAM事件的冲击,台系mLED失速,上游LED 磊晶也直接影响.2024/下 仍然不乐观,甚至要保守以对,目前连AI的助益都还没看到~希望在浴火中重生的迹象.(本社研究部20240611) 群创营收月188.64亿元 月减2% 2024/06/07 15:06:39 经济日报 记者李泠秭/台北即时报导群创光电(3481)7日公布2024年5月自结合并营收为188.64亿元,较上月减少2%,较去年同期增加0.8%。群创2024年5月大尺寸合并出货量共计1,039万片,较上月增加3.3%;中小尺寸合并出货量共计1,670万片,较上月减少4.9%。(本社公关部引用20240611) http://www.ilcd.com.tw/cn/hot_492933.html 20240611 2024/下 面板光电业的市场预测维持不变 2024-06-09 2025-06-09
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本社专访首席顾问杨立新博士,针对2023给台湾双虎的四个面向:
1.中国的8.5G/10G/10.5G还在投资,对台湾大尺寸产品持续市占取代
2.这10年台湾面板投资低迷,包含新技术AMOLED产品,已经被中国远远超车
3.Mini&MicroLED是下一个被超车的产品
4.小尺寸应用,如SP&Pad&NB,被AMOLED也取代,双虎再投资也没有话语权

另外从产业的策略高度,两个提醒:
1.2023~2024面板是艰困期:疫情解封及中国开放后、鸿海支持印度,转型更高难度
2.鸿海再次出卖台湾面板业II的举动,正在进行中。上一次2005深超+老群创,这次是鸿海2022+印度Vedanta 。

{本社研究部2022 1201}
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今年交红字!2023水退后如何再次华丽转身?
2022 8/2数位时代

2022这波疫情红利,随著各国陆续宣布与病毒共存、企业纷纷取消远距上班,宅经济的红利不再。友达董事长彭双浪在2021年第4季法说时直接坦承,未来的市场供需将再度回归疫情前的季节性波动,而市场在通膨造成价格上涨后,将直接压抑终端买气。

面板市况不佳,台韩面板厂同悲

此番说法果真得到验证,今年以来俄乌战争、中国封控效应与通膨压力下,终端消费需求不振,导致整体通路库存水位偏高,进而压抑品牌厂商拉货力道,加上中国面板厂产能大开的压力下,直接冲击台湾面板双虎的营收获利表现。

友达今年第2季单季由盈转亏,税后亏损 56.32 亿元,单季每股亏损0.59 元,拖累上半年表现,每股亏损 0.05 元;至於群创上半年净损为28.5亿元,每股亏损0.27元。

然而,潮水退去后,不止台湾面板双虎交出赤字成绩单,就连南韩的LG Display(LGD)第2季也难逃亏损的命运,营收获利双双下滑。

面对面板的现况,根据市调单位Omdia的报告指出,6月初面板业的平均稼动率约 77%、为过去5年来低点,面板厂获利能力持续恶化。

市场不佳,韩厂转往OLED发展

今年经济不乐观,导致液晶电视销售疲软,TrendForce也跟著下调液晶电视全年出货量约1.95亿台,但中国新开的面板厂却持续挹注新产能,导致面板业将面临近5年来最严峻的供过於求情况。

由於市场高积的库存待去化,同时价格难以与中国竞争之下,日本面板厂率先调降产能利用率,友达与群创跟进陆续释出依市场需求弹性调节产品组合与产能利用率的讯息,南韩的LGD直接将下半年玻璃基板投片量大砍10%,专注於生产OLED面板业务,并且渐渐淡出LCD业务。

至於三星在2020年早已宣布要停产LCD面板,三星电子所需面板将以外购为主,先前由於疫情冲击导致面板供货吃紧,让三星延迟LCD面板停产计划,并规划要在6月底将最后一条生产线转作QD-OLED面板,也由於电视面板需求疲弱,让三星的改造计画也先喊停;台湾的友达与彩晶原本要扩充置新生产线,在市场供过於求下也跟著暂停。

中国面板厂因新厂的建置,折旧摊提的压力相较其他面板厂严峻,而中国在大尺寸面板应用出货量市占率更是过半,因此市场趋势往下走时,所受到的冲击将明显大於竞争对手,因此京东方、华星光电与惠科光电不仅在第三季将进行产能调节,新厂投片量也跟放缓。

Omdia总监谢勤益指出,今年面板库存高积,导致情况不佳,明年的情况也不会大幅好转,不过由於目前液晶电视尺寸仍持续往50寸以上发展,在朝向大尺寸化发展之际可以去化部分产能,加上厂商控制产出相对也会至少较今年乐观,不过明年面板厂仍处於亏损的情况,预计要到2024年才会露出曙光。

由於产能供过於求,在通膨压力下,消费者呈现观望的态势,下半年可能会有旺季不旺的效应,加上品牌并不急著拉货。在买方市场为主的情况下,谢勤益说,过去半年以来电视面板价格一路重挫,去年此时一片65寸Open Cell的面板售价约为270~300美元,还是一片难求,但是今年反转之下,买65寸加上75寸Open Cell的面板,一起谈竟然喊出300美元的价格,等同买小送大,这也是过去前所未见的。

整体市场情况不利制造端,台湾南韩四大业者中在第2季获利的业者仅有三星独一家。

面对这波面板不利的情势,三星与LGD可以转到OLED市场,主要是接下来苹果的MAC与iPad将会使用OLED面板,势必会带起其他业者的跟进,加上手机与游戏机的用量,未来OLED面板的销量将继续扩大。

谢勤益说,南韩这两家业者在OLED市场中,无论技术或者规模甚至品牌与策略都是领先者,因此在这波面板低迷景气中至是可以明哲保身的关键。

台湾面板厂积极转型求生存

由於中国业者在政府补贴与加上10.5代产能大量开出,京东方、华星、惠科等业者为了争市占,更是不计成本全力抢进,相较於台湾面板厂资金来自於自由市场,每分钱都得锱铢必较,因此中国大举投资兴建面板厂时,早就意识到无法在与中国面板厂竞争,因此积极规划转型退出拚产能的赛局。

市调单位WitsView副总邱宇彬指出,相较於中国庞大的产能与政府的补贴,台湾的电视面板成本无法与中国竞争,出货量逐年下滑,逐渐转往高阶的电竞笔记型电脑与监视器、航太、车用、工控等利基型产品发展,与液晶电视面板开始「渐行渐远」,以降低杀到见骨血流成河的大宗物资的冲击。

在攸关存亡关头之际,友达与群创近年更是积极进行转型策略。随著全球显示科技产业持续朝向跨领域整合,因此在友达提出双轴转型策略中,将产品透过往高阶产品 (Go Premium) 与场域经济 (Go Vertical)发展布局,锁定智慧医疗、零售、育乐、交通等四大领域发展。
至於群创虽然有鸿海集团当做出海口,但转型也是迫在眉睫,因此群创也以「智慧制造」及「智慧营运」等两大主轴推进数位转型,利用「XYZ转型策略」 以自动化、数据化及智能化等轴项,朝向智慧营运迈进,不用在消费电子产品运用与中国直接正面交锋。

友达与子公司达擎分进合击,由达擎负责智慧医疗、零售、育乐、交通等 AIoT领域应用,从面板本业延伸到系统、解决方案、服务,以创造更多价值,推动各智慧场域的多元应用,让友达不再只是单纯的面板厂,而是一个能提供客户全方位与高价值服务跨领域整合系统整合厂。

邱宇彬说,如果台湾面板厂继续单纯用大量面板产品再搭配系统整合,这个根本没戏唱,台湾能做中国也能做,而且中国有品牌有市场,竞争力更甚於台湾,但若是投入量少、高附加价值与客制程度高的产品,同时搭配系统整合,提供给客人完整的解决方案,抢攻各领域数位化转型商机,对於台湾面板厂而言,是一条较佳的转型之道。

邱宇彬说,就目前最热门的元宇宙概念,相关运用尚未成熟,但是面板在这个领域的运用不会少,除了台湾在高阶与窄边框相关的显示技术、智慧摄影棚与各式各样的智慧行动办公环境等运用,都很适合台湾面板厂转型切入。

另外,台湾还有一个优势就是配合台湾ICT产业与现有的制造基础,未来在元宇宙议题的可能性非常大,不用再去抢大宗物资市场。

邱宇彬表示,以友达而言,除了本身面板的产能之外还成立子公司达擎,近年更透过结盟许多不同领域的企业,将整个价值链延伸到下游,提供客户完整系统与解决方案,打造一个完整生态圈,先前达擎与智崴推出球型飞行模拟舱,这就是一个很好的发展运用。
(本社公关部20221201)

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