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20110628 奇美鴻海股東會 評兩岸面板競爭力 4
國際液晶有限公司 814 高雄市左營區大順一路260號3F~6
2022/1H面板需求從寬鬆轉成不健康本社研究部特聘首席顧問 楊立新博士      2021是近10年面板表現最好的一年,雙虎都有不錯的收穫.這波由半導體晶圓廠缺貨驅動,除了帶動IC Design也創下新高,也帶動面板的牛市,漲價自2020/4Q~2021/3Q畫下句號。      iLCD與筆者面板產業30年的經驗與液晶循環,這一次的循環也不會跟以前一樣;這次特別是[獲利驅動型]的液晶循環。這三年2022~2024中國紅色供應鏈的產能仍然在擴產中,雖然台灣的擴產放慢,TV營收佔比重也降低,唯大尺吋產能仍然成長,但是應用卻下降,這樣的結構不健康需要時間的去化。預估這三年有下列重點:一, TFT新技術及新產品不明朗的循環下,技術帶動行成長及高毛利也不明顯;反而有利大陸的[價格驅動]對市占侵蝕。二,TFT雙虎在[獲利驅動型]的循環中,最容易做的是上下游的整合及併購,投資,維持毛利;水平的併購在此循環中要發生的機率偏低,畢竟各家都保留盈餘運作過得去。三,中美貿易戰持續,但是對台TFT產業助益不大。四,AM MiniLED&MicroLED有一定的取代傳統LED Display的市場,利基型的應用。五,集團的效應會對各家的毛利發生改變,進而影響股價及股東權益,殖利率表現。六,人才將有另一波的移動往半導體上中下游;少子化2021已經發生,TFT的人資人才策略SHR也要調整。      TFT仍然是國家社會的重要指標,唯無法比照傳產或航運業,故在經營上仍然是[科技驅動型]的DNA;還是有許多的變動及挑戰(Change and challenge),如履薄冰不得不慎重。作者 楊立新 博士經歷 日商-日立電子/奇美電/晶電/華宇集團/敦泰電子.        中山大學管理學院傑出校友(20211201本社研究部)本社研究部引用市場資訊20211020如下:全球市場研究機構集邦拓墣科技(TrendForce)今(10/20)日於線上首播「2022年集邦拓墣科技產業大預測」研討會。顯示器研究處研究副總經理范博毓表示,展望2022年,大尺寸面板供需比開始趨於寬鬆,AMOLED手機仍積極擴大市場。 集邦拓墣顯示器研究處研究副總經理范博毓表示,疫情爆發下所帶起的面板熱潮逐漸消退,2021年下半年起,面板產業進入了新的轉折。零組件供給上已不再是全面性的缺貨,只有特定關鍵零組件仍有缺貨風險。但需求面上,伴隨著需求退燒,過去一年超額備貨以及物流不順而衍生的後遺症正逐一浮現,市場勢必需要一段不短的時間消化。 然而,在韓廠延後退出TFT-LCD市場的時間,同時數家面板廠再次啟動新一輪的擴產計畫,這都讓市場供需正逐漸往寬鬆方向發展,2021年大尺寸面板供需比為5.4%,預期2022年供需比將達7.3%,可以想見面板價格將在會一段時間內呈現疲軟態勢,能否再創反彈契機,則將考驗著眾家面板廠在稼動率,產品組合以及獲利水準之間如何調節。 手機市場中,AMOLED面板技術逐漸成熟,逐步擴大市場規模,滲透率預計將從2021年的42%提升至2022年的47%,也進一步壓縮LTPS LCD在手機市場的發展,趨使面板廠積極將LTPS LCD產能轉往中尺寸應用。但AMOLED面板的產出仍有可能受制於目前供給仍偏緊俏的OLED DDI,讓2022年AMOLED面板與LTPS LCD面板在手機市場的消長仍有些許懸念。 品牌將掀起Micro & Mini LED顯示器產業升級的新紀元 集邦拓墣顯示器研究處研究副理陳恕勛表示,2022年將是Mini LED與Micro LED在新型顯示器上逐漸商品化增量的一年,品牌已擺脫以往處於觀望的方式,轉而以務實的方式,將Micro LED與Mini LED規劃在自身品牌的新產品裡面,以率先佈局,優先搶佔Micro 與Mini LED的供應鏈中技術與供貨量的主導權,同時在價格上能有高度的制價能力。 陳恕勛指出,就如蘋果與三星在2021年,即分別推出Mini LED背光應用在平板與電視的光源上, 也都各自優先掌握Mini LED背光打件的關鍵技術,採用具有高度技術含量的COB(Chip On Board)方案,作為Mini LED背光,使得Mini LED在背光排列的間距更小,Mini LED在背板上的分佈密度將大幅提升,並搭配更細密的驅動方式,實現高背光分區,以符合百萬等級的高對比效果,拉開與傳統LED的對比效果的差距,直接對標OLED的高對比效果,提升了產品亮點,也促進了產業升級的機會。 不僅如此,三星除了在新型顯示器上除了採用Mini LED作為背光源之外,也跨足LED晶片更小的Micro LED,應用在自發光的大型顯示器上,將創造下一波新型顯示器產業升級的風潮。 http://www.ilcd.com.tw/hot_408534.html 20211201 2022/1H面板需求從寬鬆轉成不健康 2021-11-23 2022-11-23
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面板廠合縱連橫 大陸業者參與不足恐面臨挑戰 2011/06/28

據陸媒報導,大陸面板產業動力銳減,促使面板業者祭出合縱連橫策略,新營運模式BMS也應運而生,大陸本土業者參與不足,恐將面臨挑戰。
2010年起液晶面板成長率驟減,市場增幅僅達10~20%,促使業者轉移焦點。例如友達、夏普選擇和解,為10年專利訴訟畫下句點。台、日國際面板大廠間技術授權、交叉投資消息頻仍。業者策略合作更時有所聞。
例如華星光電便為TCL、深超科技、三星電子(Samsung)合資企業;蘇州三星電子液晶顯示科技則有TCL、三星、蘇州工業園聯合助力;夏普(Sharp)亦是攜手中電熊貓設立6代線;創維則與LG Display成立次世代液晶面板專案。京東方總裁陳炎順便以戰國時代形容企業合縱連橫。
此外BMS營運模式雛型亦現。BMS整合背光、模組、系統,將替代既有的背光模組MIB模式。面板業者完成Cell面板半成品後,便交付下游組裝,進而節省零部件、包裝時間,提升組裝效率。法人相信,友達整併達運、景智,便確立了BMS模式。夏普、Sony亦有可能跟進。BMS新營運模式不僅適用電視液晶面板,亦可切入筆記型電腦(NB)市場。
當前國際大廠積極前往大陸投資,然而大陸業者在策略結盟方面參與仍顯不足,爾後恐將面臨挑戰。大陸業者當前各有各的煩惱,例如京東方因折舊費用,連數季虧損,業者數度增資已引發質疑;即便是華星光電有三星支撐,然南韓業者對技術移轉態度謹慎;龍騰光電受限資金,無力推進次世代面板;中電熊貓雖有6代線,然製程技術較舊,若擬擴產,將需面對鉅額成本壓力。
陳炎順指出,三星、LG Display等業者固然重視大陸地區,然由於南韓業者在大陸同時擬建次世代與OLED產線,因此同一時間背負極高的資金壓力,即便投資大陸面板產線獲批,動工進度卻一再推遲,至於日本業者的大陸投資能力則更低。 

大陸面板業者利多頻傳 背後問題重重

2010年大陸電視市場規模達到4,080億元,銷售量達1.15億台,全球產量比重業已揚升至48%,儼然是產業未來的發展重點,面對國際業者進軍本土市場,大陸業者積極打造次世代面板產線,然市場在憂心面板產能過剩之餘,亦擔憂大陸業者技術仍將落於人後。
據陸媒報導,2009年電視業者競相打造面板產線,當前京東方於合肥建有6代線,在北京則設8.5代線;中國熊貓攜手夏普(Sharp)於南京打造6代線;華星光電8.5代線則設於深圳;三星蘇州7.5代線業已動工;再加上已獲批的LG Display廣州8.5代線,位於審批階段的龍飛光電昆山8.5代線,大陸次世代液晶面板格局已相當鮮明。
只是在市場與地方政策雙雙推動之下,大陸業者液晶面板投資略顯盲目,布局亦顯躁進,恐導致日後液晶面板大而不精、產程提升品質滑落等問題叢生。畢竟液晶面板仍以台、日、韓為主流,大陸業者則有待加強。
據報導,京東方6代線、8.5代線、中電熊貓6代線皆已投產,2011年華星光電8.5代線亦擬啟動,然而業者產出卻未必能搆得上目前標準,更遑論達到爾後的高階技術要求,空有大量產出卻恐銷售無門。
例如中國熊貓與夏普(Sharp)合作打造的6代線,雖於近期方投產,然因產線設計屬於夏普最早的6代線,製程技術與市場競爭同業難以相容,未來無論是要提高產能,還是維修,恐將所費不貲。

大陸中國電子商會副秘書長陸刃波直言,夏普、三星皆在大陸以外地區布局10代線,即便三星蘇州7.5代線3年後順利投產,然因時間、技術雙雙落後,業者需考慮可能發生的求售無門困境。
至於華星光電有TCL為推手,獲得12.8億美元資金貸款,更匯集各方人才,然核心技術問題、產品良率仍有待解決。此外還需將當前市場HD3D等規格需求納入考量。尤有甚者,華星光電股東TCL近年業績慘澹,仰賴政府人民幣10億元補助,方得以擺脫窘境,現背負高額貸款利息,華星光電的沈重壓力更是不言而喻。
至於京東方,雖然該業者負債比率約維持在44%,然因6代線、8.5代線已相繼投產,折舊費用一舉由30億元提升至50億元,若產能無處宣洩,或是產業景氣不佳,將對業者造成莫大負荷。

本社評論:
     今天是重要日子,新奇美電整合不善;奇美集團與鴻海集團參加今天股東會,全球引領期待.
     另外,大陸不斷投資新世代液晶面板廠,經營經驗,人才,技術,專利,策略合縱聯盟不足,不只今年下半就爛殤市場,更會讓自己大幅虧損;三年後更變成中國的投資毒瘤,無人能收拾的國殤.
      所幸,全球液晶,源自日本液晶產業之先;承展台灣產業之十年黃金時期;並協助台灣STN 四小龍之轉型成功經驗;擁有豐富液晶產業之智庫及人才.將來勢必可運用此20年豐富經驗,協助中國解決及轉型.
(本社研究部20110628)