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20110801 从面板业者经营看寡占市场的迷思 4
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〈2022 CES大展〉群创线上秀三大技术 抢元宇宙、自驾车商机  巨亨网记者刘韦廷 2022/01/03 因应新科技发展,面板大厂群创 (3481-TW) 今 (3) 日线上展示三大新应用显示技术,包含 InnoLED 技术、裸眼 N3D 显示器、智慧车用驾驶舱等,锁定未来 AI、5G、元宇宙 VR/AR、自驾车等应用领域布局。 群创表示,这次发表的 InnoLED 背光显示技术,正规画导入全系列显示器应用,其中看好电竞市场发展,同步发表无边框游戏机显示器,展现 InnoLED 超高对比、高色域、低功耗、低蓝光护眼、薄型化设计等特性。 因应元宇宙发展,群创认为,3D 立体萤幕可视为连结虚拟与现实间的桥梁,这次也推出「多人用裸眼 N3D 显示器」,突破过往萤幕只能显示 2D 画面的限制,并具备低运算资源,无需额外穿戴装置,且多人同时观看、长时间使用皆不会晕眩。 另一方面,群创近年也抢攻电动车、自驾车等车载应用商机,因应人工智慧 (AI)、5G、物联网 (IoT) 等应用发展,推出整合式座舱显示系统,除整合智能驾驶警示系统 (DMS),也结合先进驾驶辅助系统 (ADAS),并搭载超低反射率仪表板、中控显示器,可大幅减少环境光造成炫光,保持驾驶人清晰显示内容。  (20220106本社公关部) http://www.ilcd.com.tw/hot_413761.html 20220106 (2022 CES大展) 群创线上秀三大技术 抢元宇宙、 自驾车商机 2022-01-06 2023-01-06
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从面板业者经营看寡占市场的迷思2011/08/01  电子时报

从学理角度讨论,一般认为,不同於独占或寡占市场,在完全竞争市场里,因为厂家的进入与退出障碍均较低,如此透过自由进出市场的调节机制,以长期的观点来看,将可让厂家的竞争维持均衡,然由於完全竞争市场里头业者间的商品同质性高,利润空间也因市场的完全竞争而无法有暴利出现。
反观寡占市场的发展,相较於完全竞争市场,由於此市场当中的玩家有限,仅管商品属性偏向同质寡占,但在寡占市场里头,业者透过产出量减少造成的供需失衡,泰半可引领产品售价因此走扬,并让业者享有赚取较高额利润的机会;同时寡占市场中业者因成本、规模经济等进入障碍高筑,可让业者长期享有较好的利润。
也因此,对於独占或寡占市场,在公平性上较易引发市场的讨论、限制与规范,如日前针对微软(Microsoft)、大型企业的购并的反托拉斯讨论等均是。然回头看近年面板与DRAM产业的发展,仅管市场玩家有限,属性偏向寡占市场,但当中业者的发展性与获利性,却与一般所认知的寡占市场发展大相迳庭,尤其面板业者近年动辄单季出现近百亿元的亏损幅度,更令人咋舌。而当中问题与差异为何?有何解决方法?以下试图分述之。

寡占市场的特性
寡占市场当中,不论属性为同质或异质寡占,当中的业者透过特许(如电信执照的标案与法规限制)、资本密集、技术密集、规模经济引发的成本优势等利基支撑,是让寡占市场更加寡占、进入门槛提高,寡占情况持续维持的主因。
以面板产业为例,其次世代面板产线投资动辄近千亿台币,为资本与技术密集产业,经过近10余年的市场争夺、整并与淘汰,是成就今日面板产业走向寡占市场的主因。
而在寡占市场当中,业者间的竞合,可以共谋、赛局理论(game theory)等方式剖析。当中的共谋,主要指由於此市场当中的厂商家数较少,因此业者可透过协议、联合订价、议价等方式来获取最大利益。或者,透过联盟等组织成立,协调此寡占市场当中的商品产出量与价格,也可让寡占市场当中的业者,享有较大的利润空间。诸如石油输出国组织(OPEC)等成立均是。
然而,不论共谋、成立联盟方式等方式,往往也因所属厂家私底下的盘算或其他利益考量,而让相关协议出现无法如期运作的状况,因此,赛局理论即是讨论业者间的相互猜测与攻防。
面板产业历经近10余年的蓬勃发展,迄今业者间的竞争,已由规模经济竞争转由股东权益的提高与获利维持的竞赛。业者的家数也由早期日、韩、台群雄并起的局面,转为韩、台业者寡占的情况。
对面板产业来说,其市场价格仍脱离不了供需范畴,取决於业者的生产量与市场的需求量的总和比较,价格非单一厂商所能决定,如此,估算自家与竞争对手的产能扩充规画,以及精准预估市场需求,做为扩充规画的考量,成为业者重要的策略与必备的能耐。当然,落实管理、讲求速度、成本、研发等,也是企业成败的关键因素。

面板产业与寡占的落差
而仅管面板属性偏向寡占,但以台面板产业发展为例,除兆元产值规模形成来自兆元的投资,投资报酬率相对低落外,其进入寡占市场,享受寡占所带来的利润性,却远不及受到的压迫性来得大。
粗略统计,2008年迄今,台湾面板产业先后受到北美次级房贷危机所引发的金融海啸风暴、北美与欧盟先后对业者祭出的价格联合垄断罚锾、欧洲债信危机、欧美景气疲弱等因素影响,让亏损已成家常便饭。
单单2008年第4季,台、韩面板厂亏损加总就超过新台币千亿元;2009年上半年,台湾4大面板厂合季亏损就达近838亿元,整体2009年亏损同样超过千亿元的水准;而2010年虽然情况有所改善,台4大面板厂合计约出现近新台币百亿元的获利,但2011年上半年台面板厂的获利情况再次跌落深渊,合计亏损超过500亿元,且第3季预估仍将难逃亏损。
面板厂赔多赚少,无法因达到寡占市场当中的「均衡」,其冲突性原因为何?归纳下列几点分述之。
1业者间的技术落差缩小,追赶速度加快是不可忽略的议题。过往,技术先行者透过创新与差异性的产品先期导入市场,往往可享有一段较为丰厚的获利期,但随著业者间的技术落差缩小,同质产品快速跟进,让先行者庞大的研发投资费用回收性的风险增加,且寡占市场中业者能耐相当,为快速扩大市占,往往让同业的竞争更为恶质。
2科技产业的商业模式导致产业经营者的迷思也不可忽视。科技产品生命周期越来越短,价格崩跌快速,加上业者竞价抢单情况严重,让科技产业从属业者利润日趋微薄。也因此,在产业龙头才能出现获利、其次损平、第3亏损的经营迷思下,业者进行新产能扩充与规画时,往往超出实际需求预估许多,也是引发后续供需失调、业者出现亏损的原因之一。
3消费者需求改变不及科技改变速度也是造因之一。过去,消费者的需求产生来自便利性的提升与幸福感的满足,但消费者需求有限且变革缓慢,然科技发展更迭快速且欲望无穷,为引领新市场出现,寡占市场可透过技术与规格引导诱发新换机需求产生,如4:3规格转为16:9LED背光导入等均是,但此举并不全然能诱发消费者的需求,也让寡占市场业者因此得承受较大亏损风险的原因之一。
4面板产业因资本密集与技术密集属性,让其进入障碍不低,但同时因此也让业者的退出障碍提高,如此,绩效不彰的业者垂死挣扎,恶质砍价抢单结果,自然让市场供需的机制崩跌,转让整体业者都受害。
此外,寡占市场形成另一要素,与政府力量扶植也有一定的关联性,换言之,透过政府力量主导,也成新业者能否进入此寡占市场分食商机的重要依据。如近期大陆面板业者的崛起属之。
然也因新进业者的加入,并非透过自然市场竞争机制产生,也容易让原本暂时走向均衡状态的产业竞合模式再度被打破,并让业者间因得承受更大的竞争与亏损压力。

有无改变方法?自然淘汰仍费劲
在无退场机制,或者退出门槛极高的情况下,面板业者除持续降低成本、扩大市场、提高技术含量等功课外,整体来说,单纯以此产业竞争环境比较,亏损大於获利的情况短期内看来无解。
当然,倘若银行团对面板产业有更深切的认知,先前的借贷愿意认赔,对体质不佳的企业不再纾困,让该倒下的倒下,或许是可解决现阶段面板产业困境的良方之一,但先前已借贷的银行团如何认赔?加上大陆面板厂背后有大陆官方撑腰,资金来源充足,如此欲自然淘汰,恐相当费劲。
不过,经营企业并无悲观的权利,在如此恶质的竞争环境之下,仍可看到业者的创意与巧思出现,诸如LG Display捆绑苹果(Apple)的策略,不失为技术引领出获利好的案例之一;而夏普(Sharp)将次世代产线转投入平板电脑(Tablet PC)面板生产,近年彩晶与华映转做中小与触控,友达与夏普转入太阳能领域、近年面板与终端业者携手合资设立模组厂扩大面板出海口等,都是令人耳目一新的策略与战略规画。
总结来看,短期内面板产业受限於大型液晶显示终端市场渐趋饱合、欧美景气复苏缓慢等因素影响,获利表现欲好不易。然业者该做的功课、该精进的功夫仍得持续,透过技术、成本、客户、产品强化,仍是解决问题的重要根本,毕竟在这样的竞争环境当中,面板业者若能少输,就是赢!虽然,这样的说法听来可能颇为悲哀,但却是最稳的基石。
(20110801本社公关部)