{本社特聘顾问社论}
A tale of two cities,Charles Dickens: It was the best times,it was the worst times,…
我们用英国大文豪在双城记中的名言,做为今天的开始与结束;不只面板产业,整体的全球经济也被多数预测机构评估偏中下,甚至GDP也是中下相同的预测。产业调查机构IHS-Displaysearch预测今年LCD供应年增率达14%，面板厂难脱亏损。
经济景气面:我们反而持中性偏上的看法,虽然中国的产能不断逐年增加,像BOE、CSOT、CEC-Panda等等.但是有产能不见得有产出、有产出不见得对、对的产品不见得能做好...;最终还是看各家在兢争中的策略与执行的整合能力。
成本执行力方面:台湾的面板产业虽然得不到新政策的支持、银行团的挹注,对外有日韩上压、红色抢人,但是表现的仍然不屈不挠;眼下竞争仍然激烈,但是成本摊提已过、对岸成本已经持平、新技术Oncell(incell)步上量产、车载产品等投入,都再再显示台厂绽放的生命力与韧性。
产品应用面:产品应用的饱和,例如大尺寸TV的普及、MNT与NB的换机潮延后、Pad及smartphone的钝化,这些产品只能往高解析度、平均尺寸加大来演化;唯有就是车载及VR、特殊应用的成长。
需求与技术面:面板厂一直都是龙头指标,而且主动影响供应链的生态;最近除了把Touchpanel oncell/incell纳进来,主动式发光取代Backlight的AMOLED也会更加明显在中小尺寸、穿戴产品、VR产品中,产值将呈现倍数的成长。这一块AM(Active matrix)的技术台厂并不差,特别在专利与良率累计的know-how,只差投资或策略合作伙伴,例如Apple、Google、FB、Amazon等等。
策略并购面:并购往往是Downtrend时会发生的策略,2013年底政府停摆了双虎的合并,以现在反过来看当然可惜;未来新的政府与银行团的助力,估计机会仍然很大。至於与日本sharp的入主问题,估计看好看坏的专家都有,关键回到市场需求与高阶产品的需求问题; 我个人一向对这对企业婚姻定位在''订婚''的待嫁闺中,因为双方眉来眼去,各怀鬼胎。我估计到Sharp的2106 3/31会计年度结束,应该还不会有最终结果。
结论:最好也最坏、最坏也最好! 2016-2018是整体经济与面板震荡比较激烈的周期,往往考验各企业的专注、速度、差异性、执行力、整合力的总和;这五大因素的关键是人才,人才才能贯彻执行这些核心因素;领导者的远见与提前布局,也才能带著船员们脱离漩涡,进一步驶向下一片蓝海。所以,今年最能看到各家的本事与胆识;最后的成绩也是几家忧愁、几家欢乐的结局。
2016/01/26 10:55 财讯快报 巫彩莲
【财讯快报／巫彩莲报导】中国大陆8.5代线密集量产能，去年LCD供应年增率达12%，供过於求，造成面板报价崩盘，大陆面板厂挟著政府补助，完成不受跌价影响，维持高的产能利用率。根据IHS Displaysearch统计，今年LCD供应年增率维持两位数百分比，从去年12%提高到14%，意味今年LCD仍是供过於求一年，主要面板厂转为亏损。
大陆对於面板厂产业以量产为基准，为了符合补助标准，大陆新开出8.5代线普遍选择切入技术门槛较低32寸TV面板，造成该尺寸面板报价短短一年时间，由90美元跌到56美元，面板厂在去年第四季面临损益保卫战。
尽管如此，大陆面板厂仍不见减产，另一方面，巴西、俄罗斯等新兴市场汇率走贬，间接冲击到需求，削弱高价TV需求，无法去化LCD产能。IHS Displaysearch评估，大陆面板厂将在今年中减产，明年下半年之后，面板产业供过於求情况才会改善，大陆面板厂无意减产，今年面板厂将是亏损的一年。
群创：面板今年非常挑战；TV尺寸转换为关键群创光电（3481）去（2015）年第四季受到景气修正及面板跌价影响，单季转亏，全年每股盈余约1.09元。展望2016年，群创总经理王志超认为，面板业今年还是非常挑战。预期电视面板的尺寸转换将是影响供需结构的关键因素。当然公司成本费用管控、新产品发展（车用、医疗等利基应用）、大宗商品的稳定，也很重要。
其中，就第一季来看，王志超指出，大尺寸面板出货面积可能衰退近10%、价格估季减5%-8%，中小尺寸面板出货量估季减15%-20%、售价可望持平，因为功能型手机面板已多转到智慧型手机应用。
至於群创与鸿海（2317）合作的路竹LTPS 6代线从去年开始装机，目前产品已顺利点亮、正在调整制程阶段，预计今年第二季开始量产。
去年32寸电视面板的供给量受到中国产能大增影响，一时之间增加很多，现在大陆32寸供给也有下降，并且正转换到40寸。如果32寸往40寸挪移够快，面板的面积供需有机会达到平衡或甚至某些尺寸可能紧绷。
监视器去年通路库存已经渐渐可以掌握，今年监视器衰退幅度应该会比去年小很多，降幅估在3%左右，不像去年大幅衰退10%。另外监视器平均尺寸也往上移，主流机种已经来到22寸以上。
笔记型电脑去年衰退幅度已经缩减，今年衰退幅度有机会续降，或甚至持平到微幅上升。平板电脑历经前两年衰退之后，今年出货规模可能持平或微幅回升。手机因为功能型手机持续衰退、智慧型手机成长趋缓，今年整体成长幅度估在1成上下，平均尺寸亦往大尺寸方向移动。
(本社研究部)