從2022/IH 預測2023 面板走向 20220715 本社研究部

        從七月 2022/1H雙虎的營收公布,美歐通膨40年來新高,通路庫存待去化,市場需求疲軟等指標;以及本社基於30年的顯示產業行業的實戰及操盤經歷,未來的兩季2022/2H及2023/1Q, 共3Q市場及需求看不到特殊轉變的支撐,建議保守再保守.同時引用半年前產業的10大預測(如下),本社首席顧問也表示預測的內容,經過這半年的時間再回顧,僅僅達到率AR% 50%.

    首席顧問楊立新博士並明確指出,顯示器行業同時會進入科技的顛覆創新期,以近眼顯示器NED(Near Eyes Display)來勢洶洶,如OLEDoSi及MicroLED,MicroLENS等創新顛覆,不容忽視.

{20220715 本社研究部及首席顧問群}
          
2022年顯示產業10大預測

 作者 : 黃燁鋒，國際電子商情(ESMC) 20220216

最近Display Supply Chain Consultants (DSCC)發表了一份2022年顯示產業10大預測的報告。本文對這篇白皮書做簡單的濃縮和回顧，並結合我們掌握的其他資訊，期望對關注顯示產業的同人有幫助。更具體的產業細節，建議前往下載DSCC的報告原文。

1.LCD電視面板價格持續下跌，但不會跌至歷史低谷
這個趨勢是我們前不久就撰文探討過的。上個月的分析文章提到，LCD電視面板從2020年5月開始漲價，且價格持續漲了1年多。並於去年6月開始暴跌，達成平面面板(FPD)顯示領域最快漲價和跌價歷史記錄。之前LCD漲價潮，整體是由市場供需不平衡導致——尤其新冠疫情促成了需求側的爆發。
但隨時間推進，市場需求趨穩，供給端仍在持續跟進——不少市場參與者在此期間極大提升了LCD面板的供貨能力，致某種程度的產能過剩。到去年12月，LCD電視面板價格相比其6月頂峰時期跌去46%。
預計今年頭幾個月，LCD電視面板價格還會下跌。但從過去幾年這一類產品的價格走勢規律來看，下行期會逐步截止，直至需求側平穩。所以DSCC的預期是，2022年LCD電視面板雖將持續跌價，但不會跌到谷底。
值得一提的是，三星(Samsung)、LG原本預期更早停止LCD業務，並逐漸關閉位於韓國的LCD工廠。但LCD電視面板的這波漲勢，致兩家企業的這一計畫延後。隨著近來LCD電視面板價格再度下跌，退出LCD市場的計畫也將再度提上日程，這一因素也將在短期內促成LCD電視面板價格的平穩。

2.2022年將有超過1,000萬OLED電視面板出貨
這是個顯而易見的趨勢。早在2016年，OLED電視面板出貨量還不到100萬片，大約相當於整個電視市場的0.4%。此後OLED電視面板出貨量每年都有2位數成長，而且LG作為這一市場的老大，還在持續擴產，包括2021年廣州工廠的滿負荷運轉。
另外三星在新的一年也將以量子點OLED (QD-OLED)技術形態加入到OLED電視面板戰爭中。DSCC預計2022年OLED電視面板出貨量將首次突破1,000萬片，佔據整個電視市場的4%左右。

3.量子點OLED開賣，但年銷量不會超過100萬台
三星已經開始在2021年第四季大規模量產QD-OLED電視，索尼(Sony)和三星的消費電子業務都會開始於今年出售這種電視機產品。不過對於三星而言，這類面板的生產製造仍然面臨技術挑戰，包括：(1) Gen 8.5代氧化物TFT背板：DSCC評論說這是三星第一次在較大尺寸的氧化物TFT背板上發力，早年LG在這方面也沉澱了很久才得以跨過障礙。
(2)複雜的OLED堆疊：QD-OLED的堆疊層數及複雜度尤甚。
(3)量子點色彩轉換(QDCC)：QDCC透過用紅色與綠色量子點，將藍光轉為紅光和綠光。這其中涉及到不少複雜的問題，三星在量產過程中自然面臨諸多工程技術挑戰。
(4)色彩filter：由於紅色、綠色量子點對光的吸收不完全，QD-OLED需要傳統的色彩filter，這也增加了成本。基於技術上的複雜性，QD-OLED可能相比白光OLED，會有更高的產品定位。不過不清楚類似色域之類的畫質優勢是否足夠與白光OLED拉開差距。

4.中美貿易摩擦持續對顯示產業造成影響
從最初美國對中國增收進口關稅的商品，到第二輪關稅增多，本身都對顯示產業產生了較大的影響。電視的利潤本來也不高，增稅導致中國製造的電視產品不再有競爭力，所以電視製造開始轉往墨西哥、越南和泰國。
原本在2018年的時候，中國佔美國電視進口的55%；而到了2021年第三季，這個值就只剩下16%。這一狀況可能會向手機、IT等產品蔓延。這些都將增加顯示產業發展的巨大不確定性。

 5.蘋果將發佈AR/VR裝置
有傳言蘋果(Apple)的AR、VR裝置會在今年的下半年發佈。據說蘋果針對這類裝置的各類元件都已準備就緒，包括LiDAR感測器、空間音訊，以及鎖定開發者的API。
以蘋果在消費電子市場的號召力，AR/VR產品的推出相較其他品牌更將具備與眾不同的意義。DSCC預測，蘋果的頭顯裝置將會有「創新的顯示配置，包含3個顯示模組：2個micro OLED顯示器，和1個AMOLED面板。」DSCC並表示，Sony Semiconductor Solutions預計會成為micro OLED供應商。
「索尼最近展示了針對VR的4K顯示器，6.3μm的畫數間距(4,000ppi)。這款顯示器產品很可能是為蘋果開發，最終配置可能也會非常相似。如果假設其解析度為4,000 × 4,000畫數，則顯示器尺寸為1.4吋。」DSCC在報告中說。
而第三塊AMOLED螢幕，據說是用於「低解析度的週邊視覺」。蘋果的頭顯裝置可能要價不菲，不過DSCC認為初代頭顯裝置或許是鎖定專業人員和開發者。

6.商業上可接受的高效的藍光OLED emitter，仍然不會問世
這其實已不是DSCC首次作出這種預測了。高效的藍光OLED發射器(emitter)對於OLED而言會有巨大的意義，開發藍光OLED emitter的企業不止一家，例如UDC (Universal Display Corporation)。
一般現在在用的OLED裝置，其藍光相對都是比較低效。比如LG的白光OLED電視，就用了兩層藍光發射層；而在行動裝置上常見的三星OLED螢幕，子畫數中的藍色畫數則會顯著大於紅色和綠色畫數。真正高效的藍光，應當是可以做到單獨的一層或者是子畫數面積均衡，帶來的收益包括功耗更低、同時又能保證亮度。
在DSCC看來，進行相對高效的藍光OLED emitter研究的企業這兩年進展緩慢，所以2022年仍然不會看到這方面的成效。

7.LCD產能擴充會延後，甚至停止

這一點比較奇怪，和報告中的第一點感覺有些重複，即DSCC預計電視面板價格下跌會逐步停止。原本DSCC預計2021年，LCD產能會有較大程度的擴充，每個季度都會有成長，相比新冠病毒爆發之前，在面板面積上總體會有大約27%的成長。
最近DSCC追蹤了LCD擴產的41項新計畫，包括從2022~2026年之間的一些生產計畫。DSCC表示，雖然這些量產計畫仍在持續中，而且2022年也會對應看得到，但目前LCD的低價會對擴產造成實質上的影響；包括京東方、華星、HKC和天馬的Gen 8.5、8.6和10.5擴產都有可能受到影響。

8.半導體與元件價格下跌
之前LCD電視面板價格上揚期間，筆者曾提過玻璃、顯示驅動IC (DDIC)、偏振片等螢幕或面板相關元件的價格上漲，主要是產能缺失造成。如玻璃，從前年年尾到去年下半年，平均價格上調了6%；DDIC價格浮動則多過10%，對應的電視機產品價格顯著提升。
2020年5月~2021年6月，LCD電視面板價格上竄週期內，電視通貨膨脹率這麼多年來首次呈現正值，並在去年8月達到最高(13.3%)。去年11月，電視價格指數表現出同比7.1%的成長，實際上已經能夠窺見其進入了下滑態勢。DSCC認為包括玻璃、偏振片等在內的顯示元件將在2022年開始跌價，DDIC亦將隨行。

9.中國FPD產業的整合與兼併
以往在顯示面板下滑期間，通常都能看到比較小規模的市場參與者被收購的狀況發生——或者說不僅是顯示產業，而是所有強週期產業均有此特點。目前這波行情內的這一狀況同樣正在發生，比如說華星光電收購三星(Samsung Display)位於蘇州的工廠，還有京東方收購中電熊貓的工廠。
2021年有傳言指出，京東方會收購彩虹光電。DSCC評價，雖說彩虹光電在電視面板價格上行期獲利頗多，但去年第三季這家公司的營收環比降低了31%，營業收入銳減64%，第四季的情況應該會更糟。被收購也是情理之中。再比如惠科有4條Gen 8.6代工廠預備進行電視面板生產，隨面板價格下調也處境尷尬。

10.IT應用領域，OLED銷量將超過mini LED
DSCC認為，在智慧型手機和電視之外，IT領域同樣要爆發LCD和OLED之間的戰爭。所謂的IT應用，包括了顯示器、筆記型電腦、平板等裝置。比較具有代表性的產品，比如華碩Zenbook、三星、華為平板採用OLED技術，而蘋果MacBook Pro高階系列採用mini LED螢幕(LCD的一種)。
在主流的3大類IT應用中，筆記型電腦會成為驅動高階IT顯示裝置的主流應用。華碩向市場推出了頗具性價比的OLED筆記型電腦產品，也成為高階筆記型電腦產品的市場領導者。DSCC預計，2022年OLED筆記型電腦面板產量同比會成長80%，達到970萬片。mini LED的強勢則依託蘋果MacBook Pro系列的熱賣，預計新一年其漲勢會達到150%，但基數則在500萬台左右。
平板市場，由於蘋果的領先地位則會讓mini LED平板面板出貨量達到580萬片，同比成長率81%；OLED這邊預計在38%左右，數量400萬片。顯示器市場，DSCC認為，mini LED顯示器面板出貨量2022年會達到290萬片，成長314%；OLED顯示器面板出貨量80萬片，成長700%。

所以3大類應用跌價，OLED面板在總出貨量上會超過mini LED。

本文文章來源：Ten Predictions for the Display Industry in 2022-How Did We Do?，Bob O’Brien, DSCC

{本社研究部引用 20220715}