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20221201 雙虎表現不佳 2023如何因應?4
http://www.ilcd.com.tw/ 國際液晶有限公司
國際液晶有限公司 814 高雄市左營區大順一路260號3F~6
2024/下 面板光電業的市場預測維持不變20240611本社研究部引用本社首席顧問的專業觀點,如同本社'23 10/18暨'24 1/31 的預測一致,沒有太大的改變.整體對大尺寸的需求保守,國際賽事及法國奧運效用不大,俄烏&以阿戰事膠著,大環境不確定消費趨於保守,新技術OLED&mOLEDoSi台灣缺席,對岸仍不斷有擴產的投入等等.雙虎的轉型效益需要時間,再加上上半年的mLED受Apple vs OSRAM事件的衝擊,台係mLED失速,上游LED 磊晶也直接影響.2024/下 仍然不樂觀,甚至要保守以對,目前連AI的助益都還沒看到~希望在浴火中重生的跡象.(本社研究部20240611) 群創營收月188.64億元 月減2% 2024/06/07 15:06:39 經濟日報 記者李泠秭/台北即時報導群創光電(3481)7日公布2024年5月自結合併營收為188.64億元,較上月減少2%,較去年同期增加0.8%。群創2024年5月大尺寸合併出貨量共計1,039萬片,較上月增加3.3%;中小尺寸合併出貨量共計1,670萬片,較上月減少4.9%。(本社公關部引用20240611) http://www.ilcd.com.tw/hot_492933.html 20240611 2024/下 面板光電業的市場預測維持不變 2024-06-09 2025-06-09
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本社專訪首席顧問楊立新博士,針對2023給台灣雙虎的四個面向:
1.中國的8.5G/10G/10.5G還在投資,對台灣大尺寸產品持續市占取代
2.這10年台灣面板投資低迷,包含新技術AMOLED產品,已經被中國遠遠超車
3.Mini&MicroLED是下一個被超車的產品
4.小尺寸應用,如SP&Pad&NB,被AMOLED也取代,雙虎再投資也沒有話語權

另外從產業的策略高度,兩個提醒:
1.2023~2024面板是艱困期:疫情解封及中國開放後、鴻海支持印度,轉型更高難度
2.鴻海再次出賣台灣面板業II的舉動,正在進行中。上一次2005深超+老群創,這次是鴻海2022+印度Vedanta 。

{本社研究部2022 1201}
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今年交紅字!2023水退後如何再次華麗轉身?
2022 8/2數位時代

2022這波疫情紅利,隨著各國陸續宣布與病毒共存、企業紛紛取消遠距上班,宅經濟的紅利不再。友達董事長彭双浪在2021年第4季法說時直接坦承,未來的市場供需將再度回歸疫情前的季節性波動,而市場在通膨造成價格上漲後,將直接壓抑終端買氣。

面板市況不佳,台韓面板廠同悲

此番說法果真得到驗證,今年以來俄烏戰爭、中國封控效應與通膨壓力下,終端消費需求不振,導致整體通路庫存水位偏高,進而壓抑品牌廠商拉貨力道,加上中國面板廠產能大開的壓力下,直接衝擊台灣面板雙虎的營收獲利表現。

友達今年第2季單季由盈轉虧,稅後虧損 56.32 億元,單季每股虧損0.59 元,拖累上半年表現,每股虧損 0.05 元;至於群創上半年淨損為28.5億元,每股虧損0.27元。

然而,潮水退去後,不止台灣面板雙虎交出赤字成績單,就連南韓的LG Display(LGD)第2季也難逃虧損的命運,營收獲利雙雙下滑。

面對面板的現況,根據市調單位Omdia的報告指出,6月初面板業的平均稼動率約 77%、為過去5年來低點,面板廠獲利能力持續惡化。

市場不佳,韓廠轉往OLED發展

今年經濟不樂觀,導致液晶電視銷售疲軟,TrendForce也跟著下調液晶電視全年出貨量約1.95億台,但中國新開的面板廠卻持續挹注新產能,導致面板業將面臨近5年來最嚴峻的供過於求情況。

由於市場高積的庫存待去化,同時價格難以與中國競爭之下,日本面板廠率先調降產能利用率,友達與群創跟進陸續釋出依市場需求彈性調節產品組合與產能利用率的訊息,南韓的LGD直接將下半年玻璃基板投片量大砍10%,專注於生產OLED面板業務,並且漸漸淡出LCD業務。

至於三星在2020年早已宣布要停產LCD面板,三星電子所需面板將以外購為主,先前由於疫情衝擊導致面板供貨吃緊,讓三星延遲LCD面板停產計劃,並規劃要在6月底將最後一條生產線轉作QD-OLED面板,也由於電視面板需求疲弱,讓三星的改造計畫也先喊停;台灣的友達與彩晶原本要擴充置新生產線,在市場供過於求下也跟著暫停。

中國面板廠因新廠的建置,折舊攤提的壓力相較其他面板廠嚴峻,而中國在大尺寸面板應用出貨量市占率更是過半,因此市場趨勢往下走時,所受到的衝擊將明顯大於競爭對手,因此京東方、華星光電與惠科光電不僅在第三季將進行產能調節,新廠投片量也跟放緩。

Omdia總監謝勤益指出,今年面板庫存高積,導致情況不佳,明年的情況也不會大幅好轉,不過由於目前液晶電視尺寸仍持續往50吋以上發展,在朝向大尺寸化發展之際可以去化部分產能,加上廠商控制產出相對也會至少較今年樂觀,不過明年面板廠仍處於虧損的情況,預計要到2024年才會露出曙光。

由於產能供過於求,在通膨壓力下,消費者呈現觀望的態勢,下半年可能會有旺季不旺的效應,加上品牌並不急著拉貨。在買方市場為主的情況下,謝勤益說,過去半年以來電視面板價格一路重挫,去年此時一片65吋Open Cell的面板售價約為270~300美元,還是一片難求,但是今年反轉之下,買65吋加上75吋Open Cell的面板,一起談竟然喊出300美元的價格,等同買小送大,這也是過去前所未見的。

整體市場情況不利製造端,台灣南韓四大業者中在第2季獲利的業者僅有三星獨一家。

面對這波面板不利的情勢,三星與LGD可以轉到OLED市場,主要是接下來蘋果的MAC與iPad將會使用OLED面板,勢必會帶起其他業者的跟進,加上手機與遊戲機的用量,未來OLED面板的銷量將繼續擴大。

謝勤益說,南韓這兩家業者在OLED市場中,無論技術或者規模甚至品牌與策略都是領先者,因此在這波面板低迷景氣中至是可以明哲保身的關鍵。

台灣面板廠積極轉型求生存

由於中國業者在政府補貼與加上10.5代產能大量開出,京東方、華星、惠科等業者為了爭市佔,更是不計成本全力搶進,相較於台灣面板廠資金來自於自由市場,每分錢都得錙銖必較,因此中國大舉投資興建面板廠時,早就意識到無法在與中國面板廠競爭,因此積極規劃轉型退出拚產能的賽局。

市調單位WitsView副總邱宇彬指出,相較於中國龐大的產能與政府的補貼,台灣的電視面板成本無法與中國競爭,出貨量逐年下滑,逐漸轉往高階的電競筆記型電腦與監視器、航太、車用、工控等利基型產品發展,與液晶電視面板開始「漸行漸遠」,以降低殺到見骨血流成河的大宗物資的衝擊。

在攸關存亡關頭之際,友達與群創近年更是積極進行轉型策略。隨著全球顯示科技產業持續朝向跨領域整合,因此在友達提出雙軸轉型策略中,將產品透過往高階產品 (Go Premium) 與場域經濟 (Go Vertical)發展布局,鎖定智慧醫療、零售、育樂、交通等四大領域發展。
至於群創雖然有鴻海集團當做出海口,但轉型也是迫在眉睫,因此群創也以「智慧製造」及「智慧營運」等兩大主軸推進數位轉型,利用「XYZ轉型策略」 以自動化、數據化及智能化等軸項,朝向智慧營運邁進,不用在消費電子產品運用與中國直接正面交鋒。

友達與子公司達擎分進合擊,由達擎負責智慧醫療、零售、育樂、交通等 AIoT領域應用,從面板本業延伸到系統、解決方案、服務,以創造更多價值,推動各智慧場域的多元應用,讓友達不再只是單純的面板廠,而是一個能提供客戶全方位與高價值服務跨領域整合系統整合廠。

邱宇彬說,如果台灣面板廠繼續單純用大量面板產品再搭配系統整合,這個根本沒戲唱,台灣能做中國也能做,而且中國有品牌有市場,競爭力更甚於台灣,但若是投入量少、高附加價值與客制程度高的產品,同時搭配系統整合,提供給客人完整的解決方案,搶攻各領域數位化轉型商機,對於台灣面板廠而言,是一條較佳的轉型之道。

邱宇彬說,就目前最熱門的元宇宙概念,相關運用尚未成熟,但是面板在這個領域的運用不會少,除了台灣在高階與窄邊框相關的顯示技術、智慧攝影棚與各式各樣的智慧行動辦公環境等運用,都很適合台灣面板廠轉型切入。

另外,台灣還有一個優勢就是配合台灣ICT產業與現有的製造基礎,未來在元宇宙議題的可能性非常大,不用再去搶大宗物資市場。

邱宇彬表示,以友達而言,除了本身面板的產能之外還成立子公司達擎,近年更透過結盟許多不同領域的企業,將整個價值鏈延伸到下游,提供客戶完整系統與解決方案,打造一個完整生態圈,先前達擎與智崴推出球型飛行模擬艙,這就是一個很好的發展運用。
(本社公關部20221201)

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